Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke level terendah intraday baru setelah Federal Reserve mengumumkan pemotongan suku bunga ketiga berturut-turut, membawa suku bunga kebijakan utama ke level terendah dalam tiga tahun. Keputusan ini menyebabkan peningkatan volatilitas saat pasar menyerap arah baru dari Fed. Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengisyaratkan bahwa Fed nyaman dengan pendekatan menunggu dan melihat, mencari data baru sebelum memutuskan perubahan suku bunga lebih lanjut. Ekspektasi suku bunga Komite Pasar Terbuka Federal sebagian besar tetap stabil, memperkirakan satu pemotongan suku bunga pada tahun 2026, diikuti oleh yang lain pada tahun 2027, sebelum stabil di sekitar 3,0%.

Keputusan Suku Bunga

Komite Pasar Terbuka Federal memberikan suara sembilan-untuk-tiga untuk pemotongan suku bunga sebesar seperempat poin. Satu anggota mengusulkan pemotongan yang lebih besar, sementara dua lainnya lebih memilih tidak ada pengurangan. Federal Reserve bertemu delapan kali dalam setahun untuk menetapkan suku bunga dengan tujuan mempertahankan inflasi 2% dan penuh lapangan pekerjaan. Suku bunga mempengaruhi kekuatan Dolar AS dan harga emas, mempengaruhi keputusan investor. Suku bunga dana Fed, yang diatur oleh Federal Reserve, sangat penting untuk suku bunga pinjaman bank jangka pendek. Ekspektasi pasar yang dilacak oleh alat CME FedWatch sangat penting dalam membentuk perilaku pasar keuangan menjelang keputusan kebijakan Fed. Indeks Dolar AS (DXY) telah melemah secara signifikan saat Federal Reserve menjalankan kebijakan pemotongan suku bunganya. Dengan suku bunga dana federal kini stabil di 3,75-4,00% dan laporan Indeks Harga Konsumen terbaru menunjukkan inflasi di angka 2,8%, pasar memperkirakan jeda. Ini menunjukkan bahwa instrumen turunan yang cenderung pada kelemahan dolar yang terus berlanjut mungkin berkinerja buruk dalam waktu dekat. Pendekatan “wait-and-see” yang diterapkan bank sentral saat ini menciptakan ketidakpastian di pasar, yang tercermin pada indeks VIX yang tetap dekat 18. Lingkungan ini mendukung strategi opsi yang dapat mendapatkan keuntungan dari pergerakan sideway atau breakout mendadak yang dipicu oleh data, seperti straddles pada kontrak berjangka mata uang. Alat CME FedWatch saat ini memperkirakan peluang 88% tidak ada perubahan suku bunga pada pertemuan Januari 2026, memperkuat posisi netral.

Dampak Pasar Emas

Akibatnya, reli emas, yang mendorong harga di atas $2,250 per ons, mungkin menghadapi perlawanan saat dolar menemukan dasar. Hasil Treasury AS 10 tahun telah stabil di sekitar 3,6%, meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan hasil seperti emas. Pedagang mungkin mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk melindungi eksposur emas jangka panjang atau mempersiapkan konsolidasi harga yang mungkin terjadi. Kita tidak boleh melupakan ketidaksepakatan di dalam FOMC selama siklus pelonggaran tersebut, yang menunjukkan konsensus yang rentan. Dengan melihat kembali perubahan kebijakan yang cepat pada tahun 2019, kita tahu bahwa setiap penurunan signifikan dalam data ekonomi dapat dengan cepat mengalihkan Fed kembali ke arah pemotongan suku bunga. Oleh karena itu, sementara strategi jangka pendek harus netral, posisi untuk suku bunga yang lebih rendah pada akhir 2026 melalui instrumen turunan jangka panjang mungkin masih bijaksana. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.