Bank Sentral Australia (RBA) mempertahankan suku bunga utama di 3,6% selama pertemuan kebijakan moneter bulan Desember. Gubernur Michele Bullock mencatat bahwa pergerakan di masa depan akan dinilai berdasarkan “pertemuan demi pertemuan,” dengan data inflasi dan pekerjaan memainkan peran dalam pertemuan dewan bulan Februari. RBA tidak mempertimbangkan kenaikan suku bunga pada pertemuan ini, dan juga tidak melihat kemungkinan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Bullock menyebutkan bahwa jika inflasi bertahan, pertanyaan tentang penyesuaian kebijakan mungkin muncul, seiring dewan berusaha mengelola risiko yang kini cenderung meningkat.

Indikator Ekonomi Saat Ini

Saat ini, nilai Dolar Australia tetap stabil, dengan AUD/USD bertahan di atas 0,6600, mencerminkan kenaikan harian sebesar 0,30%. RBA memengaruhi AUD melalui penyesuaian suku bunga, dengan suku bunga yang lebih tinggi umumnya meningkatkan kekuatan mata uang. Data inflasi berdampak pada nilai mata uang dengan meningkatkan permintaan melalui kenaikan suku bunga. Data ekonomi yang memengaruhi AUD termasuk produk domestik bruto (PDB) dan indikator ketenagakerjaan, yang mencerminkan kesehatan ekonomi. Pelonggaran kuantitatif melemahkan AUD dengan meningkatkan pasokan uang, sementara pengetatan kuantitatif dapat menguatkannya dengan mengurangi likuiditas. Mengingat komentar RBA hari ini, fokus kita harus bergeser menjauh dari kemungkinan pemotongan suku bunga. Gubernur Bullock telah memperjelas bahwa diskusi kini berpusat pada jeda yang lebih lama atau kemungkinan kenaikan. Sikap hawkish ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas pada dolar Australia mungkin menjadi strategi yang berisiko dalam beberapa minggu mendatang. Sikap ini didukung oleh data terbaru yang telah kita lihat. Angka CPI kuartalan terbaru untuk Q3 2025 berada di angka keras 4,1%, jauh di atas rentang target RBA dan sedikit meningkat dari kuartal sebelumnya. Ditambah dengan pasar tenaga kerja yang ketat, dengan tingkat pengangguran tetap di angka rendah 3,8% pada bulan November, momentum dasar dalam ekonomi membenarkan kekhawatiran dewan terhadap inflasi yang terus-menerus.

Strategi Dan Harapan

Untuk posisi kita, ini berarti kita harus mengantisipasi peningkatan volatilitas sekitar rilis data penting, terutama angka inflasi kuartalan berikutnya yang akan dirilis pada akhir Januari 2026. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli straddles atau strangles pada AUD/USD yang berakhir setelah pertemuan RBA Februari 2026. Ini akan memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun, yang tampaknya mungkin terjadi mengingat bias dewan yang bergantung pada data tetapi hawkish. Dengan mempertimbangkan risiko kenaikan suku bunga, membeli opsi panggilan AUD dengan tenor tiga bulan terlihat menarik. Ini memberikan cara dengan risiko yang terdefinisi untuk mendapatkan eksposur terhadap dolar Australia yang lebih kuat jika data inflasi memaksa RBA untuk bertindak. Melihat kembali periode 2022-2023, kita telah melihat bagaimana AUD menguat dengan cepat setiap kali RBA menunjukkan jalur yang lebih agresif daripada yang diperkirakan pasar. Pasar futures suku bunga juga akan menjadi area kunci untuk diperhatikan. Penetapan saat ini untuk pertemuan bulan Februari 2026 kemungkinan akan beralih untuk mencerminkan setidaknya kenaikan 25 basis poin. Kita harus berada pada posisi untuk sisi depan kurva imbal hasil bergerak lebih tinggi saat pasar mencerna fakta bahwa pemotongan suku bunga sudah pasti tidak mungkin terjadi. Namun, kita harus ingat bahwa RBA tidak akan bereaksi hanya terhadap satu titik data. Sementara prospeknya adalah untuk AUD yang lebih kuat dan suku bunga jangka pendek yang lebih tinggi, setiap kelemahan yang tidak terduga dalam laporan pekerjaan atau inflasi mendatang dapat dengan cepat membatalkan harapan-harapan tersebut. Oleh karena itu, mempertahankan fleksibilitas dalam posisi kita sangat penting.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.