Dolar AS mempertahankan kekuatannya setelah peningkatan harian yang signifikan, didorong oleh perjanjian perdagangan AS-UE. Indeks Dolar (DXY) naik lebih dari 2,0% pada bulan Juli, menandai kenaikan bulanan pertamanya sejak bulan Desember. Pembukaan Lapangan Kerja JOLTS AS turun menjadi 7,437 juta pada bulan Juni, di bawah proyeksi, menunjukkan pelonggaran di pasar tenaga kerja. Indeks Dolar AS mengkonsolidasikan sekitar 99.00, level tertinggi sejak 23 Juni, didukung oleh meredanya ketegangan perdagangan dan fundamental ekonomi yang kuat. Indeks ini mengalami pemulihan dari titik terendah 96.38 pada 1 Juli, dibantu oleh perjanjian perdagangan dengan UE, Jepang, dan lainnya. Data ekonomi yang kuat semakin memperkuat Dolar AS.

Keputusan Kebijakan Federal Reserve

Perhatian kini beralih ke keputusan kebijakan Federal Reserve, di mana suku bunga diperkirakan akan tetap tidak berubah. Para trader akan memperhatikan petunjuk terkait inflasi dan ketahanan pasar tenaga kerja. Diskusi perdagangan AS-China yang akan datang di Stockholm juga menarik perhatian. Departemen Keuangan AS mengumumkan rencana pinjaman sebesar $1,6 triliun untuk paruh kedua tahun 2025, memberi tekanan pada pasar obligasi. Hasil obligasi tinggi, dengan obligasi 30 tahun berada di sekitar 4,96%, mempengaruhi proyeksi fiskal dan berpotensi menghalangi investasi swasta. Kami melihat reli Dolar baru-baru ini sebagai kesempatan, tetapi penurunan pembukaan lapangan kerja menjadi 7,437 juta menunjukkan perlunya kewaspadaan. Angka ini kembali ke kisaran normal pra-pandemi setelah puncak historis lebih dari 11 juta yang terlihat pada tahun 2022, menunjukkan pendinginan pasar kerja kini menjadi tren yang mapan. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan opsi put protektif pada aset terkait dolar untuk melindungi dari potensi pembalikan setelah keputusan bank sentral yang akan datang.

Dampak Pada Hasil Obligasi Dan Pasar

Antisipasi sangat tinggi untuk pertemuan kebijakan Federal Reserve, terutama dengan data inflasi terbaru yang menunjukkan kenaikan sedikit menjadi 3,4% untuk bulan Juni. Dengan volatilitas pasar, diukur oleh indeks VIX, naik dari level rendah 13 di awal tahun menjadi hampir 19, kami percaya opsi yang menguntungkan dari lonjakan harga akan sangat tepat. Strategi long straddle pada ETF indeks utama akan memposisikan kami untuk meraih keuntungan terlepas dari apakah petunjuk resmi bersifat agresif atau akomodatif. Rencana pinjaman $1,6 triliun pemerintah menjadi pendorong utama di balik lonjakan hasil obligasi, dengan obligasi 30 tahun kini berada pada level yang tidak tercapai sejak sebelum krisis keuangan 2008. Lingkungan ini biasanya memberikan tekanan pada saham teknologi yang mengutamakan pertumbuhan dan sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti real estat. Kami melakukan penyesuaian dengan menggunakan opsi bearish pada ETF yang melacak industri-industri spesifik ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.