Super Micro Computer, Inc. (SMCI) mengalami penurunan lebih dari 16% pada harga sahamnya setelah laporan pendapatannya. Penurunan ini melebihi pergerakan yang diharapkan sebesar 12,2%, menunjukkan kejutan negatif. Sebelumnya, saham tersebut melonjak hampir 97% sejak laporan pendapatan terakhirnya dan 125% sejak titik terendah pasar. Kenaikan cepat ini sering kali mengarah pada pengambilan keuntungan dan penjualan oleh trader yang terikat oleh protokol manajemen risiko. Meskipun dengan pendapatan yang baik, penurunan harga SMCI bisa terjadi ketika harapan terlalu tinggi. Investor institusi mungkin menambah dengan secara bertahap menjual saham, menunjukkan bahwa koreksi bisa berlangsung lebih lama. Pemulihan kurang mungkin terjadi secara langsung dan lebih mungkin memerlukan stabilisasi harga. Faktor eksternal, seperti tren pasar dan musiman, dapat mempengaruhi pergerakan saham setelah laporan laba. Reaksi emosional dalam perdagangan, seperti mengumpulkan saham selama penurunan, dapat mengarah pada jebakan seperti perdagangan balas dendam. Pendekatan strategis melibatkan kesabaran dan analisis. Memahami pergerakan yang diharapkan dan tindakan institusi dapat menghasilkan keputusan perdagangan yang lebih informasi sambil mengenali risiko jangka pendek yang terus ada. Penurunan signifikan dalam saham Super Micro Computer setelah laporan pendapatan adalah tanda peringatan besar bagi kita. Harga jatuh lebih dari 16%, melampaui pergerakan 12,2% yang diharapkan oleh pasar opsi. Ini bukan hanya penurunan sederhana; ini menunjukkan retakan nyata dalam cerita yang menggerakkan saham tersebut naik. Kita harus ingat perjalanan luar biasa yang telah dilalui saham ini sejak ledakan AI dimulai pada tahun 2023. Setelah mendapatkan keuntungan yang besar, dana besar hampir dipaksa untuk menjual saham dan mengunci keuntungan. Tekanan penjualan yang dapat diprediksi ini bisa berlangsung selama berminggu-minggu, menciptakan hambatan yang stabil bagi saham. Lingkungan juga telah berubah dari pertumbuhan bebas yang kita lihat tahun lalu. Laporan terbaru dari Juli 2025 menunjukkan bahwa pesaing seperti Dell dan HPE semakin mendapatkan pijakan dengan solusi server AI mereka sendiri. Selain itu, data industri sekarang memproyeksikan perlambatan pengeluaran server hiperskala untuk sisa tahun 2025, yang belum dipertimbangkan dalam harga saham. Setup semacam ini terasa familiar, mengingat apa yang terjadi pada Netflix awal 2022. Saham tersebut juga mengalami penurunan besar setelah laporan laba yang hanya menjadi awal dari tren penurunan yang lebih lama. Pemulihan berbentuk V jarang terjadi dalam situasi ini, jadi kita tidak seharusnya mengharapkannya di sini. Dengan pandangan ini, membeli opsi put untuk jatuh tempo September atau Oktober 2025 bisa menjadi langkah bijak untuk melindungi diri dari atau mendapatkan keuntungan dari penurunan lebih lanjut. Volatilitas implisit saat ini sangat tinggi, yang membuat opsi menjadi mahal, tetapi mencerminkan ketakutan pasar. Ketakutan ini sering kali dibenarkan dalam jangka pendek. Bagi mereka yang ingin mengambil sikap yang kurang agresif, menjual bear call spread di atas level resistensi kunci adalah strategi yang layak. Pendekatan ini mendapatkan keuntungan dari saham yang tidak pulih dengan cepat, memanfaatkan volatilitas implisit yang tinggi. Ini memungkinkan kita dibayar untuk menunggu hingga situasi menjadi lebih jelas. Poin-poin penting bagi kita dalam beberapa minggu mendatang adalah disiplin, bukan emosi. Dorongan untuk membeli pada saat penurunan ini sangat kuat, tetapi menahannya dan menunggu harga stabil adalah langkah profesional. Biarkan penjual institusi menyelesaikan pekerjaan mereka sebelum kita mempertimbangkan untuk mencari titik terendah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.