Presiden Trump mengumumkan pembicaraan telepon yang produktif dengan Presiden Meksiko Claudia Sheinbaum, yang berfokus pada pemahaman bersama yang lebih baik. AS dan Meksiko telah setuju untuk memperpanjang ketentuan perdagangan saat ini selama 90 hari, yang mencakup tarif 25% pada fentanyl, mobil, dan tarif 50% pada baja, aluminium, dan tembaga. Meksiko juga setuju untuk segera menghapus hambatan perdagangan non-tarif. Kedua negara bertujuan untuk menyelesaikan kesepakatan perdagangan yang lebih luas dalam jangka waktu ini atau lebih.

Detail Perjanjian AS dan Meksiko

Pembicaraan tersebut melibatkan pejabat tinggi AS seperti Wakil Presiden JD Vance, Menteri Keuangan Scott Bessent, dan Menteri Luar Negeri Marco Rubio. Kedua negara juga berkomitmen untuk bekerja sama dalam keamanan perbatasan, perdagangan obat terlarang, dan imigrasi ilegal. Perjanjian ini berfungsi sebagai langkah sementara, dengan diskusi yang lebih luas akan berlanjut menuju atau setelah tanggal 1 Agustus. Kami melihat penundaan 90 hari pada perubahan perdagangan besar, yang menawarkan periode stabilitas singkat. Kepastian sementara ini harus mengurangi ketidakstabilan yang diharapkan di berbagai sektor utama dalam beberapa minggu mendatang. Untuk saat ini, ancaman langsung perang dagang telah ditunda dari tenggat waktu 1 Agustus. Sektor otomotif, yang bergantung pada Meksiko untuk hampir 40% suku cadang impornya, dapat bernapas lebih lega. Kami mengantisipasi kenaikan jangka pendek pada nama-nama seperti Ford dan GM, membuat opsi panggilan jangka pendek menjadi menarik. Ini adalah kelegaan setelah berbulan-bulan kekhawatiran, mengingat perdagangan dua arah kami dalam kendaraan dan suku cadang melebihi $180 miliar hanya di 2024.

Implikasi Tarif Baja dan Aluminium

Perpanjangan tarif 50% pada baja dan aluminium terus melindungi produsen domestik seperti U.S. Steel dan Cleveland-Cliffs. Harga saham mereka harus tetap didukung, tetapi tarif yang tinggi adalah alat negosiasi yang bisa menghilang. Ini menciptakan risiko penurunan yang signifikan dalam tiga bulan ke depan. Penghapusan segera hambatan non-tarif Meksiko dan perpanjangan kesepakatan kemungkinan akan memperkuat peso terhadap dollar dalam jangka pendek. Namun, kami ingat fluktuasi tajam pada pasangan USD/MXN selama negosiasi USMCA 2017-2018, sehingga stabilitas ini rapuh. Volatilitas yang sebenarnya akan muncul kembali saat tenggat waktu 90 hari mendekati akhir Oktober. Langkah paling cerdas adalah melihat melewati ketenangan saat ini dan fokus pada tenggat waktu Oktober tersebut. Kami harus memperhitungkan volatilitas yang signifikan untuk kontrak yang berakhir di akhir Oktober dan November. Membeli straddles atau strangles pada ETF seperti XME (logam) atau bahkan peso (via PEX) dapat menguntungkan, karena kesepakatan akhir atau kegagalan akan menyebabkan pergerakan besar. Untuk pasar yang lebih luas, kami mengharapkan VIX untuk bergerak lebih rendah dari puncak baru-baru ini saat risiko spesifik ini ditunda. Ini menciptakan kesempatan untuk membeli opsi panggilan VIX yang lebih murah dan berdurasi lebih panjang, pada dasarnya bertaruh pada kembalinya rasa takut. Pasar mendapatkan istirahat musim panas, tetapi musim gugur sekarang siap untuk bentrokan perdagangan besar. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.