Analisis jangka pendek dari S&P 500 ETF (SPY) menunjukkan siklus naik yang berkelanjutan sejak low April 2025. Siklus ini diekspresikan sebagai dorongan lima gelombang, dengan gelombang (4) selesai di 646.17 dan bagian terakhir, gelombang (5), menampilkan subdivisi lima gelombang internal.

Analisis Gelombang

Gelombang ((i)) mencapai puncak di 665.13, turun ke 653.17 di gelombang ((ii)), naik ke 665.83 di gelombang ((iii)), dan jatuh ke 660.28 di gelombang ((iv)). Gelombang ((v)) mencapai 670.23, mengakhiri gelombang 1. Setelah itu, gelombang 2 membentuk pola zigzag, mencapai dasar di 651.41. Gelombang ((a)) turun ke 658.93, gelombang ((b)) naik ke 668.71, dan gelombang ((c)) jatuh ke 651.41, menyelesaikan gelombang 2. ETF telah melanjutkan pergerakan naik di gelombang 3, dengan gelombang ((i)) meningkat ke 672.99 dan gelombang ((ii)) turun ke 663.30. Penarikan kembali diperkirakan akan menemukan dukungan di 646.17, mempersiapkan untuk lebih banyak pergerakan naik. Secara keseluruhan, analisis menunjukkan momentum naik yang terus berlanjut dengan level dukungan yang jelas. S&P 500 ETF menunjukkan jalur naik yang jelas, menyiratkan bahwa kita berada dalam gelombang ketiga yang kuat dari siklus bullish. Struktur ini menunjukkan bahwa setiap kelemahan jangka pendek harus dianggap sebagai penarikan sementara, bukan sebagai awal tren turun baru. Jalur dengan sedikit hambatan tetap lebih tinggi untuk minggu-minggu mendatang.

Strategi Perdagangan

Bagi pedagang derivatif, ini berarti kita harus mencari untuk membangun posisi bullish saat terjadi penurunan, dengan low terbaru di 663.30 sebagai area minat awal. Membeli opsi call atau memulai bull call spreads saat penarikan menuju level ini dapat menawarkan pengaturan risiko-hadiah yang menguntungkan. Retracement lebih dalam menuju low 651.41 akan menghadirkan titik masuk yang lebih menarik untuk opsi jangka panjang. Pandangan teknis ini diperkuat oleh data ekonomi yang tangguh minggu lalu, yang menunjukkan pertumbuhan PDB Q3 2025 sebesar 2.5% dalam basis tahunan. Selain itu, pembacaan inflasi Core PCE terbaru adalah 2.8%, melanjutkan tren pendinginan yang telah kita lihat sejak musim panas. Lingkungan makro ini mendukung kenaikan ekuitas lebih lanjut tanpa menandakan ekonomi yang terlalu panas yang dapat memaksa tindakan Fed. Indeks Volatilitas Cboe (VIX) saat ini diperdagangkan mendekati 18, cukup tinggi untuk membuat premi opsi menarik bagi penjual. Ini adalah pengaturan yang mirip dengan yang kita amati selama pasar yang naik meskipun berombak di akhir 2023, di mana menjual puts saat lemahnya pasar adalah strategi yang consistently profitable. Kita bisa menggunakan puts yang dijamin dengan uang tunai atau bull put spreads dengan strike di bawah level dukungan kunci untuk menghasilkan pendapatan sambil menunggu titik masuk. Dari perspektif manajemen risiko, level 646.17 adalah dukungan kritis yang harus dipertahankan untuk menjaga struktur bullish ini tetap utuh. Pergerakan di bawah harga ini akan menandakan bahwa gelombang dorongan yang dimulai di low April 2025 telah gagal. Selama harga tetap di atas titik tersebut, strategi utama harus berfokus untuk memposisikan untuk potensi kenaikan lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.