Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman mengukur optimisme para ekonom terhadap prospek ekonomi negara tersebut selama enam bulan ke depan. Indeks ini memberikan wawasan tentang perasaan dan harapan analis profesional. Pada bulan Desember, indeks situasi saat ini mencatat angka -81, sedikit di bawah ekspektasi -80. Ini menunjukkan meningkatnya kekhawatiran mengenai kondisi ekonomi Jerman dari perspektif analis.

Signifikansi Indeks ZEW

Dirilis setiap bulan, indeks ZEW dapat mempengaruhi sentimen pasar dan berfungsi sebagai indikator awal tren ekonomi di masa depan. Hasil negatif menunjukkan suasana pesimis, yang dapat memengaruhi kepercayaan dan perilaku pasar. Analisis lebih lanjut mungkin melibatkan pengamatan terhadap indikator ekonomi lainnya dan pengumuman bank sentral. Ini bisa menjadi hal penting dalam memahami lanskap ekonomi di bulan-bulan mendatang. Survei ZEW bulan Desember, dengan angka situasi saat ini -81, mengonfirmasi pesimisme yang semakin mendalam terkait kesehatan ekonomi Jerman. Angka ini yang berada di bawah ekspektasi menunjukkan bahwa kita harus mempersiapkan diri untuk kelemahan yang berlanjut menuju tahun baru. Trader harus memandang ini sebagai sinyal untuk menilai kembali posisi optimis yang terkait dengan pertumbuhan Eropa. Sentimen negatif ini sejalan dengan data terbaru lainnya yang telah kami lihat, seperti laporan terbaru dari Destatis yang menunjukkan produksi industri Jerman turun 0,8% pada bulan Oktober 2025. Ini menandai penurunan bulanan ketiga berturut-turut dan memperkuat pandangan negatif. Kami percaya angka-angka ini kemungkinan akan memberikan tekanan pada Bank Sentral Eropa untuk mengadopsi nada yang lebih hati-hati.

Strategi dan Reaksi Pasar

Sebagai tanggapan, kami melihat peningkatan minat pada opsi perlindungan put di indeks DAX untuk jatuh tempo Januari dan Februari 2026. Mengingat laporan ZEW ini, volatilitas yang diharapkan mungkin mulai meningkat, menjadikan saat ini waktu yang baik untuk membangun perlindungan terhadap kerugian. Menjual spread call yang berada di luar uang adalah strategi lain yang bisa dipertimbangkan untuk memanfaatkan potensi upside yang terbatas. Kami diingatkan akan kondisi pasar selama krisis energi 2022-2023, di mana pembacaan ZEW yang serupa mendahului beberapa kuartal stagnasi ekonomi. Pada waktu itu, DAX mengalami penurunan signifikan sebelum menemukan titik terendah. Sejarah menunjukkan bahwa pesimisme yang mendalam sering kali menjadi tren yang persisten daripada anomali satu bulan. Kelemahan di ekonomi terbesar di Zona Euro ini kemungkinan akan membebani euro. Kami memperkirakan pasangan EUR/USD mungkin akan menguji level dukungan yang lebih rendah, mungkin kembali ke angka 1.0400 yang terlihat awal tahun ini. Trader derivatif mungkin mempertimbangkan posisi jual pada euro melalui futures atau dengan membeli put pada ETF yang terkait dengan mata uang. Buat akun VT Markets Anda yang hidup dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.