Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman untuk situasi saat ini turun di bawah perkiraan pada bulan Mei, mencatat angka -82 dibandingkan yang diharapkan -77. Ini menunjukkan lingkungan ekonomi yang lebih menantang daripada yang diperkirakan. Laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) di Amerika Serikat untuk bulan April akan dipublikasikan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja pada pukul 12:30 GMT. Perkiraan menunjukkan bahwa indeks inflasi akan naik pada tingkat tahunan 2,4%, konsisten dengan bulan Maret, sementara inflasi CPI inti diprediksi tetap di 2,8% dibandingkan tahun lalu.

Sentimen Pasar dan Aset Berisiko

Pasar mengalami kebangkitan saat AS dan China menunda eskalasi perang dagang mereka, menciptakan perubahan signifikan dalam sentimen. Penyesuaian suasana pasar melihat peningkatan perdagangan aset berisiko, menunjukkan optimisme bahwa kesulitan baru-baru ini mungkin mulai mereda. Perdagangan valuta asing dengan margin melibatkan tingkat risiko tinggi dan mungkin tidak cocok untuk semua orang karena potensi kerugian yang signifikan. Penggunaan leverage dapat memperbesar baik keuntungan maupun kerugian. Sangat penting untuk menilai dengan hati-hati tujuan investasi, tingkat pengalaman, dan toleransi risiko sebelum terlibat dalam perdagangan valuta asing. Dengan penurunan pada Sentimen Ekonomi ZEW Jerman untuk situasi saat ini, ada sinyal yang lebih jelas tentang kondisi yang memburuk di wilayah tersebut. Angka -82, jelas di bawah perkiraan -77, menyoroti tingkat ketidakpuasan yang lebih luas di antara investor institusi dan analis saat menilai kesehatan ekonomi saat ini. Pembacaan seperti ini seringkali mengindikasikan penurunan aktivitas ekonomi dalam waktu dekat. Ini bukan hanya penurunan sekali saja—ini mengikuti periode ketidakpastian sebelumnya, menunjukkan bahwa sentimen belum pulih dari kejutan lalu. Apa artinya bagi kita secara lebih luas adalah bahwa pasar Eropa mungkin memiliki lebih banyak risiko penurunan daripada katalis kenaikan sampai data mulai menunjukkan kekuatan yang konsisten. Obligasi dan aset yang sensitif terhadap suku bunga mungkin merespons kekecewaan ini dengan lebih banyak permintaan, terutama di sisi yang lebih aman. Sebaliknya, saham mungkin menemukan lebih sulit untuk mempertahankan posisi kecuali kita melihat tanda-tanda peningkatan output industri atau dukungan kebijakan.

Inflasi AS dan Reaksi Pasar

Kini, dengan melihat ke arah Atlantik, perhatian tertuju pada rilis inflasi bulan April di Amerika Serikat. Harapannya adalah inflasi tahunan tetap di 2,4%, sementara angka inti diproyeksikan stabil di 2,8%. Jika salah satu komponen melebihi harapan, para trader harus siap menghadapi volatilitas. Tidak banyak yang dibutuhkan—terutama dengan suku bunga yang sensitif terhadap perubahan kecil dalam sentimen inflasi—untuk memicu posisi baru di antara institusi. Jika laporan sesuai dengan konsensus, ini berarti bahwa kekuatan disinflasi tidak berkembang cukup cepat. Bagi mereka yang terpapar spekulasi suku bunga, terutama di pasar opsi dan berjangka, pembacaan inti yang datar membuat Federal Reserve dalam pola menunggu. Namun, jika terjadi kekurangan yang signifikan, ini akan menjadi penting—tiba-tiba, diskusi tentang pemotongan suku bunga bisa mendapatkan waktu yang nyata. Pasar kemungkinan akan mengartikan ini sebagai lampu hijau untuk mempercepat tawaran di surat utang jangka pendek, di samping penyesuaian cepat di seluruh derivatif suku bunga. Dengan penurunan sementara ketegangan antara AS dan China, kami telah melihat tanda-tanda awal kebangkitan kembali dalam selera risiko global. Penempatan di berjangka indeks saham dan produk volatilitas terkait tampaknya telah berbalik arah. Ini bukan hanya jeda dalam ancaman tarif; likuiditas telah merespons dengan baik, dan aliran masuk ke sektor-sektor ber-beta tinggi menunjukkan bahwa trader melihat potensi imbalan jangka pendek yang lebih baik. Namun, optimisme ini sangat bergantung pada data yang mendukungnya. Berpindah ke ruang risiko—valuta asing—tidak ada pengingat yang terlalu banyak ketika berkaitan dengan bahaya leverage. Kami tetap sangat waspada di sini. Pergerakan di pasangan utama mungkin terlihat halus satu hari, tetapi penggunaan leverage berarti eksposur dapat berubah dengan cepat dan tidak terduga. Kerugian dapat jauh melebihi penyetoran saat volatilitas meningkat sekitar acara makro penting, dan kami harus mengasumsikan lebih banyak kejutan dari rilis data dalam waktu dekat. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.