Indeks S&P 500 baru-baru ini tetap dalam rentang yang stabil, dengan momentum bullish melambat tetapi didukung oleh kurangnya pengaruh bearish. Data inflasi AS menunjukkan beberapa dampak tarif tetapi berada di bawah ekspektasi, memberikan dukungan bagi pasar. Terjadi penurunan kecil setelah berita bahwa Trump mungkin memecat Ketua Fed Powell, tetapi ini pulih ketika Trump menyatakan bahwa itu tidak mungkin terjadi. Data ekonomi seperti Penjualan Ritel, Klaim Pengangguran, dan indeks Fed Philly melebihi perkiraan, menunjukkan laju pertumbuhan ekonomi yang sehat.

Ekspektasi Suku Bunga Fed

Fed diperkirakan akan mempertahankan atau memangkas suku bunga, yang berpotensi mendorong pasar untuk terus naik. Risiko jangka pendek dapat muncul dari penyesuaian suku bunga yang hawkish atau peningkatan tarif tanpa penundaan. Pada grafik 1 jam, berita tentang Trump yang mungkin memecat Powell menyebabkan penurunan, tetapi dukungan tetap bertahan karena situasi masih spekulatif. Setelah data AS yang kuat, para pembeli meningkatkan taruhan bullish, yang mengarah pada terobosan. Jika terjadi penarikan kembali, pembeli mungkin akan masuk kembali di sekitar resistensi sebelumnya di 6,333, sementara penjual mungkin menargetkan penarikan yang lebih dalam menuju 6,246 jika harga jatuh di bawah level ini. Dengan pergerakan pasar yang naik, kami percaya para trader derivatif harus memprioritaskan strategi seperti membeli opsi call atau menerapkan spread call bullish. Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, telah diperdagangkan di dekat 12, yang merupakan level terendah dalam beberapa tahun, membuat biaya untuk membangun posisi naik ini relatif murah. Ini memungkinkan partisipasi dalam rally sambil mendefinisikan risiko dengan jelas. Pandangan kami diperkuat oleh probabilitas tinggi untuk pemotongan suku bunga Fed akhir tahun ini, dengan alat CME FedWatch saat ini menunjukkan kemungkinan lebih dari 60% untuk pemotongan pada pertemuan September. Pandangan kebijakan ini, bersamaan dengan data yang menunjukkan ekonomi tumbuh tanpa inflasi berlebihan, memberikan angin segar yang kuat untuk saham. Drama politik seputar individu seperti Trump dan bank sentral telah secara konsisten menjadi gangguan yang tidak bertahan lama.

Trajektori Pasar dan Risiko

Secara historis, setup ini mengingatkan pada tahun 2019, ketika perubahan kebijakan dari Powell menuju pelonggaran memicu rally besar di pasar meskipun data ekonomi hanya stabil. Selama resesi yang parah tetap di luar meja, jalur paling mudah pasar nampak meningkat. Kami melihat performa S&P 500 yang baru-baru ini meningkat lebih dari 14% tahun ini sebagai bukti momentum ini. Untuk mengelola risiko jangka pendek yang disebutkan, trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put yang murah dan di luar uang sebagai perlindungan. Ini memberikan bentuk asuransi terhadap perubahan hawkish yang tidak terduga atau peningkatan mendadak dalam konflik perdagangan. Penurunan tajam di bawah level dukungan 6,246 akan menjadi sinyal bahwa risiko tersebut terwujud. Pada basis taktis, kami melihat penarikan kembali ke zona breakout 6,333 sebagai peluang untuk membeli. Menjual opsi put yang dijamin dengan uang tunai di level ini atau sedikit di bawahnya bisa menjadi strategi yang efektif. Ini memungkinkan trader untuk mengumpulkan premium saat pasar menemukan dukungan atau untuk masuk ke pasar pada titik masuk yang lebih menarik. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.