S&P 500 telah mencapai rekor baru, naik 45 poin menjadi 6185. Ini menandai peningkatan 3,6% untuk minggu ini, di tengah stabilitas pasar setelah konflik Iran-Israel. Pasar saham tetap stabil meskipun ada komentar dari Trump mengenai perdagangan. Ini menilai bahwa tarif tidak mungkin menyebabkan inflasi besar dan negara lain tidak diharapkan membalas secara agresif. Penutupan teknis di atas 6147, angka tertinggi dari Februari, dianggap positif. Dengan adanya liburan 4 Juli yang akan datang, yang mempersingkat minggu perdagangan, perubahan signifikan mungkin terjadi di sekitar pergantian kuartal. Data ekonomi atau komentar permintaan perusahaan akan memandu perkembangan pasar di masa depan. Setelah berhasil melampaui puncak Februari, indeks sekarang berada jauh di atas level perlawanan biasa, menunjukkan adanya perubahan sentimen yang lebih luas yang mungkin terus membentuk posisi berikutnya. Dengan penutupan rekor di 6185 dan kenaikan mingguan yang cukup luas sebesar 3,6%, pedagang momentum harus memperhatikan seberapa kuat minat beli yang tetap kuat meskipun ada ketegangan geopolitik baru-baru ini. Banyak yang mengharapkan volatilitas meningkat setelah ketegangan di Timur Tengah baru-baru ini, namun para pelaku pasar sebagian besar mengambil perkembangan tersebut dengan tenang. Pendekatan terhadap kebijakan perdagangan—lebih banyak ancaman verbal daripada perubahan legislasi langsung—belum mengubah proyeksi inflasi dengan cara yang bertahan lama. Investor telah sensitif terhadap tanda-tanda eskalasi tarif, tetapi reaksi pasar selanjutnya tetap terjaga. Meskipun kita mungkin mengantisipasi langkah-langkah defensif secara internasional, namun kita belum melihat bukti tanggapan atau sanksi ekonomi yang keras dari daerah lain. Hal ini memungkinkan pasar untuk tetap fokus pada pendapatan domestik dan angka makro daripada terjebak dalam sikap reaktif. Mengingat terobosan teknis, perhatian kemungkinan akan beralih ke indikator luas pasar, aliran intraday, dan posisi dealer. Secara keseluruhan, kami mengawasi adanya pergerakan agresif dari derivatif di sekitar akhir kuartal: pergerakan tersebut seringkali menunjukkan ke mana institusi merombak di balik permukaan. Minggu perdagangan yang dipersingkat di sekitar liburan biasanya tidak menghasilkan pergeseran posisi yang luas—tetapi volume biasanya menyusut cukup untuk memungkinkan fluktuasi intraday bergerak lebih lebar dari biasanya. Ini dapat membuka peluang bagi mereka yang memantau eksposur gamma secara dekat atau mencari untuk meredakan ekstrem. Momentum minggu ini telah membawa harga ke teritori yang belum pernah terlihat sebelumnya, dan dengan musim laporan keuangan di depan mata, kami mengharapkan aksi harga mencerminkan sentimen di masa depan lebih tajam daripada hasil masa lalu. Jika data ekonomi menunjukkan terlalu panas atau terlalu dingin, pola dalam volatilitas implisit di seluruh strategi delta-netral mungkin akan menceritakan kisah tersebut terlebih dahulu. Kami baru-baru ini mencatat bahwa aliran ke opsi jangka pendek meningkat—kemungkinan sebagai fungsi dari dana yang mencari eksposur cepat daripada pengalokasian jangka panjang. Poin-poin penting dari panduan perusahaan adalah variabel berikutnya yang kami evaluasi. Tren dari panggilan hasil terbaru dan pembaruan umumnya mengarahkan proyeksi sisi permintaan lebih baik daripada angka survei bulanan. Trader jangka pendek akan ingin mengamati di mana petunjuk-petunjuk ini tumpang tindih dengan ambang teknis dan dinamika aliran. Dari posisi kami, sensitivitas lebih banyak terletak pada penyesuaian likuiditas daripada narasi. Puncak baru mengubah dominasi strike dalam kedaluwarsa yang akan datang, menyesuaikan di mana tekanan mungkin terakumulasi dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.