S&P 500 telah mencapai puncaknya hari ini dengan kenaikan 3,1%. Secara bersamaan, Nasdaq melonjak 4,2% seiring meningkatnya aktivitas pembelian. Pengamat pasar sangat memperhatikan level tinggi futures semalam di 5865. Saat ini, indeks hanya terpaut 6 poin dari target ini.

Pembalikan Penjualan Awal oleh Modal Baru

Rally ini mencolok karena penjualan awal telah diimbangi oleh modal baru yang masuk ke pasar. Investor menunjukkan minat yang kuat, yang mengarah pada momentum naik ini. Pada dasarnya, pergerakan saat ini mencerminkan respons tegas terhadap tekanan sebelumnya. Apa yang dimulai sebagai sesi yang hati-hati dengan momentum turun telah jelas terbalik, didorong oleh arus masuk yang terus mendukung perpanjangan naik secara luas. Tolok ukur sekarang mendekati hambatan teknis dari level tinggi semalam sebelumnya, menunjukkan bahwa peserta tidak hanya bereaksi tetapi juga mempertahankan kekuatan yang ditampilkan. Kenaikan di Nasdaq yang didominasi teknologi melampaui S&P 500 memberi isyarat jelas bahwa peserta pasar berkonsentrasi pada sektor yang lebih sensitif terhadap pertumbuhan. Ini dapat terjadi ketika selera risiko meningkat dengan cepat, mendorong trader untuk mencari aset dengan potensi pengembalian yang lebih besar. Hal ini juga cenderung menyebabkan sinyal momentum terbentuk, memperkuat arah saat ini hingga pengambilan keuntungan atau perubahan makro menyesuaikan posisi. Ada pola yang terulang di sini. Pertama tekanan, kemudian penyerapan, diikuti oleh momentum yang diperkuat melalui pembelian yang berkelanjutan. Mungkin tidak mengherankan jika posisi pendek mulai tersingkir karena kecepatan ini, terutama saat kita mendekati jendela kedaluwarsa. Dengan kurva volatilitas yang merata dan cetakan yang direalisasikan terus menurun, pergeseran menuju netralitas gamma semakin terlihat dalam ukuran tick yang lebih besar dan kenaikan yang lebih halus.

Pentingnya Arus Opsi

Dari posisi kami, ini adalah saat arus opsi cenderung memiliki pentingnya yang besar. Opsi panggilan yang sebelumnya dianggap tidak mungkin tercapai kini semakin mendekati kenyataan, menarik dealer menuju jalur lindung nilai yang sebelumnya kurang mungkin hanya beberapa sesi lalu. Peningkatan paparan gamma memperkuat bias arah yang mungkin bertahan hingga minat terbuka direset pada kuartalan minggu depan. Kami belum mencapai titik di mana skew berbalik, meskipun menyempit sedikit seiring permintaan naik tumbuh lebih cepat daripada perlindungan turun. Yang perlu kita perhatikan sekarang adalah apakah kekuatan melalui langit-langit jangka pendek ini menarik kelanjutan segera atau menyebabkan beberapa peserta mengurangi risiko secara moderat ke dalam rally. Jika kita berhasil melewati level yang diidentifikasi dengan dukungan volume, zona berikutnya yang perlu dipantau terletak di kisaran 5890 hingga 5910, yang sejalan dengan zona konsolidasi sebelumnya. Secara mencolok, penjual volatilitas telah kembali dengan kuat, menunjukkan kenyamanan dengan penyekapan jangka pendek kecuali ada katalis makro baru yang muncul. Tindakan harga hari ini tidak terisolasi. Kami telah melihat ritme serupa kuartal ini, di mana penurunan moderat menarik likuiditas, memaksa pemulihan yang melampaui resistensi sebelumnya. Ketika ini terjadi berulang kali, hal itu mendorong bias yang memperkuat dirinya sendiri, terutama dalam derivatif, di mana klaster minat terbuka membentuk rentang arah. Singkatnya, arus masih condong konstruktif kecuali kita kembali di bawah 5820—tempat sebagian besar partisipasi hari ini menemukan dasarnya. Saat harga saat ini semakin mendekati proyeksi yang diukur berikutnya, dan dengan volatilitas implisit masih tertinggal dari yang direalisasikan, spread tetap efisien tetapi sangat ketat. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.