Indeks saham utama AS ditutup pada level tertinggi sesi, dengan S&P dan NASDAQ mencapai level rekor. Dow industrial average hanya kurang 4 poin dari level tertinggi sepanjang masa. Dow naik 507,85 poin (1,14%) menjadi 45010,29, S&P meningkat 49,29 poin (0,78%) menjadi 6358,91, dan NASDAQ naik 127,33 poin (0,61%) menjadi 21020,02. Russell 2000 juga naik, bertambah 34,37 poin (1,53%) menjadi 2283,12.

Laporan Laba Perusahaan

Perdagangan diikuti oleh serangkaian laporan laba, dipimpin oleh Alphabet. Laba Q2 2025 Alphabet melebihi ekspektasi dengan EPS (laba per saham) sebesar $2,31 dan pendapatan $96,43 miliar, meskipun sahamnya turun sebesar $3,12. Tesla gagal memenuhi ekspektasi EPS tetapi melebihi proyeksi pendapatan; sahamnya turun $1,46. ServiceNow melampaui ekspektasi EPS dan pendapatan, dengan sahamnya naik sebesar $56,73. Chipotle memenuhi ekspektasi EPS tetapi gagal di bagian pendapatan, menghasilkan penurunan saham sebesar $4,78. IBM melampaui ekspektasi EPS dan pendapatan, meskipun sahamnya turun sebesar $13,26. T-Mobile dan CSX keduanya melampaui proyeksi laba, dengan saham T-Mobile sedikit turun dan saham CSX naik sebesar $0,42.

Volatilitas Pasar dan Manajemen Risiko

Reaksi pasar setelah jam perdagangan terhadap laba perusahaan adalah tanda peringatan yang signifikan. Ketika raksasa pencarian melebihi ekspektasi tetapi tetap melihat penurunan saham, itu menandakan bahwa ekspektasi yang sangat tinggi sudah diperhitungkan. Kami percaya menjual volatilitas implisit yang tinggi menjelang pengumuman laba melalui strategi seperti short straddles atau strangles bisa menguntungkan. Kami mencatat bahwa Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan dekat 13, level yang secara historis rendah yang menunjukkan ketenangan pasar mungkin rapuh. Secara historis, periode volatilitas yang sangat rendah, seperti di akhir 2021, sering kali menjadi pendahulu peningkatan tajam dalam turbulensi pasar. Oleh karena itu, membeli opsi put dengan waktu jatuh tempo lebih lama yang berada di luar uang pada indeks luas bisa berfungsi sebagai asuransi portofolio yang murah. Divergensi yang jelas dalam kinerja, dengan saham kecil berkinerja jauh lebih baik daripada saham teknologi raksasa, juga menarik perhatian kami. Ini menunjukkan potensi rotasi, membuat derivatif pada Russell 2000 lebih menarik untuk taruhan bullish dibandingkan dengan yang ada di NASDAQ. Ini memungkinkan trader tetap berinvestasi sambil berpindah dari bagian pasar yang paling padat dan rentan. Mengingat ketidakpastian di level puncak ini, kami lebih memilih menggunakan spread risiko terdefinisi daripada membeli opsi telanjang. Bear call spreads pada nama teknologi yang sudah terlalu tinggi atau bull put spreads pada indeks kecil yang semakin kuat memungkinkan penangkapan premi sambil membatasi potensi kerugian. Ini adalah cara bijak untuk mengelola risiko ketika arah pasar sangat tidak pasti.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.