SPY naik dari titik terendah 7 April 2025 dalam gelombang ((1)) dan mencapai $697,87 pada 28 Januari 2026. Setelah itu turun dalam gelombang ((2)) ke $629,23, sebagai koreksi atas seluruh kenaikan sejak April 2025, lalu berbalik naik memasuki gelombang ((3)).
Kenaikan di atas $697,87 masih diperlukan untuk menghilangkan risiko “koreksi ganda” (pola koreksi yang terjadi dua kali sebelum tren benar-benar berlanjut). Kenaikan dari $629,23 dipetakan sebagai struktur impuls dalam Elliott Wave (pola gelombang yang biasanya menunjukkan tren kuat dan bergerak dalam 5 gelombang).
Wave Structure From The April Low
Gelombang ((i)) naik ke $658,52 dan gelombang ((ii)) turun kembali ke $644,16. Fase berikutnya mengarah ke kenaikan lanjutan untuk menyelesaikan gelombang ((iii)).
Setelah gelombang ((iii)), diperkirakan terjadi penurunan gelombang ((iv)) untuk mengoreksi rangkaian pergerakan sejak titik terendah 2 April, sebelum kenaikan terakhir menyelesaikan rangkaian gelombang. Skenario naik jangka pendek masih berlaku selama $629,23 bertahan (level kunci/swing low yang menjadi patokan; jika tembus, skenario naik melemah).
Dengan pasar bertahan kuat di atas “pivot” $629,23 (level acuan support/resistensi), kami melihat peluang strategi yang fokus pada menghasilkan premi. Menjual opsi put out-of-the-money (opsi jual dengan harga strike di bawah harga pasar saat ini) terutama yang jatuh tempo dalam beberapa minggu ke depan memungkinkan trader memanfaatkan time decay (penyusutan nilai opsi karena waktu berjalan) sambil tetap mengambil posisi optimistis hingga netral. Pendekatan ini sejalan dengan pandangan bahwa pelemahan jangka pendek berpotensi dibeli kembali, selama titik rendah penting awal bulan ini tetap bertahan.
Options Strategy Levels And Targets
Bagi yang menargetkan pergerakan menuju rekor tertinggi baru, membeli opsi call (opsi beli) atau membangun bull call spread (strategi gabungan: membeli call dan menjual call lain pada strike lebih tinggi untuk menekan biaya) memberi cara langsung untuk ikut dalam potensi kenaikan gelombang ((3)). Level $697,87 menjadi area kunci yang perlu ditembus, dengan strike sekitar $700 dan $710 menarik untuk jatuh tempo Mei dan Juni. Penembusan tegas di atas puncak tersebut diperlukan untuk mengonfirmasi tren dan mengurangi risiko koreksi yang lebih rumit.
Melihat kembali pergerakan pasar setelah titik terendah akhir 2023, tampak pola serupa: pemulihan tajam lalu konsolidasi singkat (gerak mendatar/menyempit) sebelum kenaikan besar berikutnya. Saat itu, trader juga berhasil menjual put ketika harga turun, memperkuat gagasan bahwa dalam tren naik yang sudah terkonfirmasi, pullback (koreksi turun sementara) bisa menjadi peluang. Kami menilai struktur saat ini menyediakan setup yang sebanding untuk trader derivatif (instrumen turunan seperti opsi yang nilainya mengikuti aset acuan).
