Standard Chartered kini mengantisipasi bahwa Federal Reserve AS akan menerapkan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September. Penyesuaian ini menggandakan prediksi sebelumnya yang memperkirakan pemotongan sebesar 25 basis poin. Pemotongan suku bunga yang mungkin terjadi bisa mendukung obligasi pemerintah dan saham di pasar. Ini juga bisa memberikan tekanan turun pada dolar AS jika konsensus beralih menuju pemotongan yang lebih besar.

Harapan Pemotongan Suku Bunga Fed

Pandangan saat ini adalah Federal Reserve mungkin akan memotong suku bunga sebesar 50 basis poin bulan ini, yang merupakan dua kali lipat dari apa yang banyak orang perkirakan sebelumnya. Perubahan pandangan ini terjadi setelah laporan pekerjaan bulan Agustus menunjukkan perlambatan signifikan, dengan Non-Farm Payrolls hanya menambah 95.000 pekerjaan dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,2%. Data ini memberikan alasan kuat bagi Fed untuk bertindak lebih agresif dalam mendukung perekonomian. Bagi pasar saham, kami percaya bahwa pandangan ini mendukung, yang berpotensi mendorong kenaikan setelah pertemuan Fed. Pedagang mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan jangka pendek pada indeks utama seperti S&P 500 atau Nasdaq 100 untuk bersiap menghadapi potensi kenaikan ini. Menjual kontrak berjangka VIX juga bisa dipertimbangkan, karena langkah tegas dari Fed mungkin menenangkan volatilitas pasar. Di pasar obligasi, pemotongan yang lebih besar hampir pasti akan mendorong harga obligasi pemerintah naik dan imbal hasil turun. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli kontrak berjangka pada obligasi pemerintah 2-Tahun atau 10-Tahun untuk memanfaatkan pergerakan harga yang diharapkan ini. Perdagangan ini mengingatkan pada aksi pasar yang kami amati pada akhir 2023 ketika harapan untuk perubahan kebijakan Fed mulai menguat.

Dampak pada Dolar AS dan Strategi Opsi

Skenario ini kemungkinan akan memberikan tekanan turun pada dolar AS, karena suku bunga yang lebih rendah mengurangi daya tariknya. Untuk memperdagangkan pandangan ini, kami bisa membeli opsi put pada Indeks Dolar AS (DXY) atau menetapkan posisi pendek dalam kontrak berjangka dolar terhadap mata uang dengan bank sentral yang lebih hawkish. Pembacaan inflasi Core PCE terbaru sebesar 2,5% memberikan alasan bagi Fed untuk melakukan pemotongan yang lebih besar, memperkuat pandangan bearish terhadap dolar. Kami harus tetap waspada terhadap pidato dari pejabat Fed dalam beberapa hari menjelang pertemuan untuk petunjuk yang bisa mengonfirmasi atau membantah jalur yang lebih lunak ini. Kekuatan yang tidak terduga dalam data mendatang, seperti penjualan ritel, bisa dengan cepat mengurangi harapan untuk pemotongan yang lebih besar. Oleh karena itu, menggunakan strategi opsi dengan risiko terdefinisi mungkin lebih bijaksana daripada mengambil risiko tidak terbatas dari posisi berjangka terbuka. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.