Dalam perdagangan di Amerika Utara pada 7 Agustus 2025, indeks saham utama AS ditutup bervariasi, dengan NASDAQ sedikit lebih tinggi. Presiden Trump mencalonkan Stephen Miran untuk sementara mengisi kursi Kugler di Dewan Federal Reserve. Kredit konsumen AS untuk bulan Juni meningkat menjadi $7,37 miliar, melebihi perkiraan $7,00 miliar, dan harga minyak mentah berjangka ditutup pada $63,88. Departemen Keuangan AS melelang obligasi 30 tahun senilai $25 miliar dengan imbal hasil tinggi sebesar 4,813%. Dalam geopolitik, Netanyahu dari Israel mengumumkan rencana untuk mengontrol Gaza. Dolar AS ditutup lebih rendah atau bervariasi terhadap mata uang utama, dengan penurunan signifikan terhadap GBP dan NZD. Gubernur Bank of England mencatat keseimbangan dalam kondisi ekonomi, mempengaruhi pasangan GBP/USD. BOE memangkas suku bunga bank sebesar 25 basis poin menjadi 4,00%. Penjualan grosir AS meningkat 0,3%, sementara klaim pengangguran awal meningkat menjadi 226K, menunjukkan potensi kelemahan pasar tenaga kerja. Biaya tenaga kerja untuk Q2 meningkat 1,6%, dan produktivitas tenaga kerja meningkat 2,4%.

Optimisme Hati-hati dari Fed

Presiden Atlanta Fed Bostic mengungkapkan optimisme hati-hati, mencatat fundamental ekonomi AS yang kuat tetapi memproyeksikan perlambatan. Kekhawatiran mencakup tekanan dari penghematan pandemi yang menipis dan potensi tarif yang menyebabkan tekanan harga. Pemotongan suku bunga oleh Fed dianggap tepat, bergantung pada data mendatang. Indeks utama Eropa ditutup kebanyakan lebih tinggi, kecuali FTSE 100 di Inggris setelah keputusan pemotongan suku bunga BOE. Di pasar saham AS, Dow turun 0,51%, dan NASDAQ naik 0,35%. Hasil obligasi AS meningkat, dengan imbal hasil dua tahun naik menjadi 3,723%. Bitcoin melonjak sebesar $2456,02 menjadi $117,487 setelah Presiden Trump menandatangani perintah eksekutif yang memungkinkan investasi 401(k) di bitcoin dan aset alternatif lainnya. Dalam campuran pasar tenaga kerja yang sedikit melemah dan sinyal dari Federal Reserve yang hawkish, kami memperkirakan volatilitas akan meningkat dalam beberapa minggu mendatang. Perbedaan antara Bank of England yang memangkas suku bunga dan Fed yang ragu menciptakan ketidakpastian, menjadikan posisi volatilitas jangka panjang melalui opsi pada indeks utama seperti S&P 500 menarik. Secara historis, indeks VIX, ukuran utama volatilitas, melonjak selama periode kebingungan kebijakan Fed, seperti pada tahun 2022 ketika rata-ratanya lebih dari 21.

Pandangan Suku Bunga Federal Reserve

Kita harus mengantisipasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama dari yang diharapkan sebelumnya. Pencalonan Stephen Miran, kemungkinan promosi Christopher Waller sebagai Ketua Fed, dan fokus Raphael Bostic pada inflasi yang didorong oleh tarif semuanya menunjukkan ketidakberanian untuk segera memotong suku bunga. Sentimen ini diperkuat oleh rendahnya permintaan untuk lelang obligasi 30 tahun terbaru, menunjukkan bahwa trader harus mempertimbangkan derivatif yang menguntungkan dari imbal hasil yang berkelanjutan atau meningkat, mirip dengan bagaimana pasar harus menyesuaikan ekspektasi pemotongan suku bunga pada tahun 2024. Dalam pertukaran mata uang, lonjakan pound Inggris terhadap dolar, meskipun ada pemotongan suku bunga, mengisyaratkan bahwa Bank of England tidak diharapkan agresif dalam pelonggaran di masa depan. Suara yang ketat 5-4 menunjukkan perpecahan mendalam, artinya pemotongan lebih lanjut tidak dijamin dan sangat tergantung pada data yang masuk. Ini menunjukkan bahwa berjudi pada tren yang jelas untuk pasangan GBP/USD berisiko, dan strategi perdagangan jarak atau opsi yang mendapat manfaat dari pergerakan harga besar ke kedua arah mungkin lebih bijaksana. Perpecahan di pasar saham, dengan Nasdaq yang banyak berisi teknologi naik sementara Dow Jones Industrial Average turun, menunjukkan rotasi sektor yang jelas. Perintah eksekutif yang memungkinkan investasi 401(k) di bitcoin memberikan dorongan signifikan bagi aset teknologi dan yang terkait dengan kripto. Kami melihat peluang dalam perdagangan pasangan, seperti mengambil posisi beli pada berjangka Nasdaq 100 sambil bersamaan menjual berjangka Dow Jones, untuk memanfaatkan perbedaan ini. Bitcoin yang melonjak pesat di atas $117,000 adalah hasil langsung dari permintaan signifikan yang baru dibuka melalui rekening pensiun. Ini mengingatkan kita pada lonjakan harga yang terlihat setelah persetujuan ETF Bitcoin spot pada awal 2024, menunjukkan bahwa momentum kenaikan ini bisa berlanjut. Sementara itu, penurunan harga minyak mentah mendekati $63 mencerminkan kekhawatiran yang semakin meningkat tentang perlambatan ekonomi global, menjadikan posisi bearish pada minyak berjangka sebagai perlindungan potensial terhadap ketidakpastian ekonomi yang lebih luas yang disoroti oleh pejabat Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.