Dolar AS (USD) tetap bervariasi dan sedikit menguat seiring sentimen pasar menghadapi berbagai isu, dipengaruhi oleh perkembangan terbaru. Pertemuan antara Trump dan XI berakhir dengan perjanjian damai selama setahun, yang melibatkan AS mengurangi beberapa tarif dan Cina menangguhkan pembatasan ekspor tanah jarang. Meskipun ada pembicaraan positif, sentimen ekuitas terdampak oleh keputusan hati-hati mengenai pemangkasan suku bunga Fed dan hasil campur dari sektor teknologi. EUR menunjukkan performa cukup baik menjelang keputusan kebijakan ECB, didorong oleh data pertumbuhan Zona Euro yang lebih kuat. Sementara itu, JPY berkinerja buruk setelah keputusan Bank of Japan untuk mempertahankan kebijakannya.

Pandangan Campur Federal Reserve

Hasil yang diharapkan dari Federal Reserve termasuk pemangkasan suku bunga sebesar 25bps dan pengumuman rencana untuk menghentikan penyusutan neraca hingga Desember. Terjadi perpecahan dalam jajaran Fed, dengan pendapat yang berbeda tentang pemangkasan suku bunga, menunjukkan FOMC yang terbelah dalam pandangan kebijakan. Ketua Powell menekankan ketidakpastian pemangkasan suku bunga lebih lanjut, membantah ekspektasi pelonggaran pada bulan Desember. Meskipun pemangkasan suku bunga di masa depan tampaknya mungkin, waktu pelaksanaannya tetap tidak pasti. Swaps mencerminkan pandangan yang lebih hati-hati, dengan kemungkinan pemangkasan Desember turun menjadi sekitar 70%. Hasil yang sedikit lebih tinggi mendukung USD, tetapi pemangkasan suku bunga yang diantisipasi dapat membatasi potensi kenaikan. Dengan sikap Federal Reserve yang terbelah, kita harus mengantisipasi volatilitas yang meningkat dalam beberapa pekan mendatang. Penolakan Ketua Powell terhadap pemangkasan suku bunga Desember telah memperkenalkan ketidakpastian yang signifikan, yang terlihat di CBOE Volatility Index (VIX) yang melonjak lebih dari 15% dan ditutup mendekati 22. Lingkungan ini menunjukkan melakukan pembelian opsi, seperti straddle atau strangle, pada indeks ekuitas untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar, terlepas dari arahnya.

Peluang di Pasar Forex

Respon pasar yang hangat terhadap perjanjian damai AS-Cina adalah sinyal untuk tetap berhati-hati terhadap aset berisiko. Kita ingat akan kelegaan sementara dari perjanjian G20 serupa di tahun 2018, yang pada akhirnya tidak mencegah konflik lebih lanjut, dan para trader tampaknya memperhitungkan skeptisisme tersebut. Oleh karena itu, memanfaatkan kekuatan dalam ekuitas sebagai kesempatan untuk membeli opsi put protektif atau mendirikan posisi bearish pada saham industri kunci tampaknya merupakan langkah yang bijak. Perbedaan antara bank sentral menciptakan peluang yang jelas di pasar valuta asing. Dengan data Eurostat terbaru menunjukkan pertumbuhan PDB Zona Euro Q3 sebesar 0.5% yang mengejutkan, Bank Sentral Eropa mungkin mengadopsi nada yang lebih agresif, mendukung Euro. Ini sangat bertolak belakang dengan sikap dovish yang terus-menerus dari Bank of Japan, membuat futures EUR/JPY atau opsi call menjadi perdagangan yang menarik. Sinyal yang bertentangan dari Fed, di mana satu gubernur ingin pemangkasan 50bps sementara yang lain tidak ingin ada, kemungkinan merupakan respons terhadap data inflasi yang tetap tinggi. Laporan terbaru dari Biro Statistik Tenaga Kerja menunjukkan CPI inti tetap membandel di 3.2%, menyulitkan jalan untuk pemangkasan suku bunga di masa depan. Ini menunjukkan bahwa futures suku bunga untuk kuartal pertama 2026 mungkin terlalu mahal untuk pelonggaran, dan trader bisa mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari suku bunga yang tetap tinggi lebih lama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.