Survei manufaktur Philadelphia Fed mencatat nilai -4 pada bulan Juni, lebih rendah dari perkiraan -1. Angka ini menimbulkan kekhawatiran di sektor manufaktur, karena menunjukkan penurunan aktivitas. Pasangan EUR/USD berjuang untuk mempertahankan level 1.1500, seiring dengan penguatan Dolar AS. Hal ini terjadi meskipun ada komentar dovish dari seorang Gubernur Federal Reserve, yang mendukung kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Juli di tengah ketegangan di Timur Tengah.

Performa Pasangan Gbp Usd

Pasangan GBP/USD jatuh di bawah 1.3500 setelah data Penjualan Ritel Inggris yang lemah. Penurunan ini disebabkan oleh meningkatnya permintaan untuk Dolar AS yang dianggap aman, karena semakin banyak orang tidak berani mengambil risiko akibat ketegangan geopolitik. Harga emas melonjak di atas $3,360, didorong oleh keinginan untuk aman di tengah ketakutan akan konflik yang berlanjut di Timur Tengah. Wall Street awalnya menunjukkan tren positif tetapi kemudian berbalik negatif seiring meningkatnya ketegangan, memicu lonjakan pembelian emas. Sentimen pasar terpukul oleh perang antara Israel dan Iran, dengan pasar saham mengalami penurunan. Hasil obligasi AS juga menurun, meskipun pasar tidak sepenuhnya beralih ke sikap menghindari risiko di tengah ketegangan ini.

Memantau Indikator Ekonomi

Apa yang telah dipresentasikan di atas menggambarkan beberapa langkah kunci yang berkembang di pasar minggu ini—dan setiap pergerakan, meskipun terpisah secara permukaan, berhubungan langsung dengan satu penggerak utama: ketidakpastian. Pembacaan manufaktur Philadelphia Fed yang mencatat -4 dibandingkan dengan perkiraan -1 bukan hanya angka yang lemah. Ini mencerminkan kontraksi. Ini memberi tahu kita bahwa aktivitas pabrik regional tidak hanya berkinerja buruk—tetapi terus menurun. Secara historis, serangkaian hasil negatif di sini tidak akan segera berbalik. Dengan itu, para trader harus terus memantau laporan ISM yang masuk dan survei regional dengan lebih serius—terutama menjelang pembacaan inflasi yang dapat mengubah ekspektasi suku bunga. Sementara itu, di pasar mata uang, ketidakmampuan Euro untuk mempertahankan level di atas 1.1500—meskipun ada dukungan untuk pemotongan suku bunga dari Gubernur Fed—menunjukkan adanya permintaan yang lebih kuat untuk Dolar AS. Jenis perbedaan ini menunjukkan bahwa pasar belum bertindak berdasarkan retorika kebijakan dovish. Sebaliknya, pasar bereaksi terhadap tekanan eksternal: risiko geopolitik dan permintaan untuk aset yang aman. Seperti yang kita lihat sebelumnya, ketika arus risiko menyusut akibat peristiwa di luar kendali bank sentral, pembicaraan kebijakan fundamental sementara terpinggirkan. Dalam kasus Sterling, penurunan tajam di bawah 1.3500 terjadi karena aktivitas konsumen Inggris, yang dilacak melalui penjualan ritel, tidak memenuhi ekspektasi. Satu data ini tidak terjadi secara terpisah. Jika pengeluaran melambat, tekanan semakin besar menuju pertumbuhan yang lebih lambat dan kemungkinan pandangan lebih dovish dari Bank of England. Kurangnya ketahanan pada pound, terutama dibandingkan dengan dolar, kembali mencerminkan pergeseran modal yang lebih luas ke tempat tinggal dengan risiko lebih rendah di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik. Kita juga melihat emas melampaui tanda $3,360 dengan meyakinkan. Ini bukan hanya reaksi teknis; ini adalah reaksi emosional. Ini adalah jenis pembelian yang sering muncul ketika berita beralih dari inflasi ke keamanan. Selama beberapa minggu ini, emas telah menjadi ukuran kecemasan investor lebih dari ekspektasi inflasi. Dengan Wall Street berbalik merah di akhir hari—meskipun mulai lebih kuat—investor sedang mengambil posisi defensif. Meskipun hasil obligasi AS turun, penurunan itu tidak cukup untuk memicu pergeseran sepenuhnya ke mode defensif. Namun, ini menunjukkan bahwa setiap kembalinya keinginan mengambil risiko tetap berhati-hati selama berita konflik terus ada. Posisi pendapatan tetap mungkin terus merespons dengan campuran kehati-hatian dan momentum, seimbang antara kepastian pemotongan suku bunga nanti di tahun ini dan aliran jangka pendek yang terkait dengan ketakutan yang dipicu oleh konflik terbaru. Dari sudut pandang kami, pasar belum percaya bahwa saatnya untuk sepenuhnya defensif—tetapi juga tidak condong agresif. Keadaan di antara ini sering membuka peluang bagi mereka yang beroperasi dalam kerangka waktu lebih pendek, terutama dalam derivatif. Mereka yang sudah memiliki eksposur suku bunga atau FX perlu gesit, menggunakan volatilitas yang dihasilkan oleh katalis ini untuk menilai kembali waktu dan skala. Bagi kami, ini bukan tentang beralih bearish tanpa alasan, tetapi mengenali di mana momentum terhenti atau meningkat—seperti yang kami perhatikan di seluruh emas, GBP, dan ekuitas. Dalam jangka pendek, tekanan harga di seluruh aset yang aman, pergeseran halus dalam hasil obligasi, dan setiap kejutan positif dalam aktivitas ekonomi AS atau Inggris harus dipantau secara real-time. Tindakan kurva hasil, khususnya, dapat memberi tahu kita apakah penghindaran risiko saat ini adalah penyesuaian jangka pendek atau awal dari pergeseran posisi yang lebih luas. Buat akun langsung VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.