Tarif 39% Amerika Serikat tidak berlaku untuk produk farmasi yang diekspor dari Switzerland. Farmasi adalah sektor ekspor terbesar Switzerland, menyumbang sekitar 40% dari total ekspor berdasarkan nilai, dengan 60% dari produk ini ditujukan untuk AS. Pengecualian ini sangat penting mengingat peran farmasi dalam ekspor Switzerland. Malaysia juga telah mengonfirmasi bahwa tarif 19% akan mengecualikan farmasi dan semikonduktor. Belum ada permintaan atau kesepakatan dari AS mengenai pasokan tanah jarang Malaysia dalam pembicaraan tarif. Malaysia merupakan eksportir tanah jarang terbesar kedua ke AS, setelah China. Jarak antara Malaysia dan China cukup signifikan, namun Malaysia masih memegang pangsa sekitar 13%, sementara sisa dunia di luar China berjumlah 17%.

Penyelesaian Ketegangan Perdagangan

Kami mulai melihat tanda-tanda bahwa ketegangan perdagangan terakhir mungkin tidak akan meningkat menjadi krisis besar. VIX, yang telah meningkat mendekati 20 selama beberapa minggu terakhir Juli 2025, kemungkinan akan turun kembali. Para pedagang harus mempertimbangkan untuk menjual volatilitas, karena pengecualian untuk Switzerland dan Malaysia mengurangi sejumlah besar ketidakpastian pasar. Franc Swiss diperkirakan akan menguat secara signifikan terhadap dolar. Dengan produk farmasi menyumbang bagian besar dari ekspor Swiss langsung ke AS, pengecualian tarif ini adalah sebuah bantuan ekonomi yang besar. Melihat kembali perilaku mata uang ini, kami melihat CHF memperkuat tajam pada akhir 2023 ketika ketakutan perdagangan serupa terbukti berlebihan, dan posisi saat ini menunjukkan kemungkinan gerakan yang sama. Berita ini khususnya mengurangi risiko di sektor farmasi, yang telah mengalami penurunan. Dana Sektor Kesehatan (XLV) telah berkinerja di bawah S&P 500 hampir 4% hingga saat ini di 2025, dan ini bisa menjadi pemicu bagi sektor ini untuk mengejar ketertinggalan. Kami mengharapkan akan ada aktivitas positif di opsi call untuk ETF farmasi dan kesehatan utama dalam beberapa minggu ke depan.

Dorongan untuk Sektor Semikonduktor

Demikian pula, pengecualian untuk semikonduktor Malaysia memberikan angin segar bagi sektor teknologi. Rantai pasokan chip global, yang mengalami penurunan penjualan menurut laporan industri terbaru bulan Juni 2025, mendapatkan stabilitas dari berita ini. Ini memperkuat argumen untuk berinvestasi pada ETF semikonduktor seperti SMH, karena risiko rantai pasokan kunci kini telah teratasi. Situasi dengan tanah jarang, bagaimanapun, memperkenalkan jenis perdagangan yang berbeda. Pernyataan Malaysia bahwa tidak ada kesepakatan dengan AS menunjukkan bahwa masalah pasokan mineral di luar China masih belum terpecahkan. Ketidakpastian ini mengingatkan kita pada lonjakan harga yang terjadi pada 2019 dan bisa mengarah pada volatilitas di sektor penambangan, menjadikan opsi pada ETF seperti REMX sebagai taruhan menarik di masa depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.