Franco Swiss telah berkinerja baik pada tahun 2025, mencatatkan peningkatan 14,34% tahun ke tahun (YTD) terhadap dolar AS. Euro mengikuti dengan kenaikan 13,69%, didorong oleh pertumbuhan kuat dan risiko politik yang berkurang di Eropa. Poundsterling Inggris menunjukkan ketahanan, tumbuh sebesar 8,77% meskipun ada ketidakpastian ekonomi. Dolar Australia dan yen Jepang juga mengalami kenaikan, dengan masing-masing meningkat sebesar 7,67% dan 6,87%. Dolar Kanada tertinggal, hanya naik 4,42%, terpengaruh oleh harga minyak yang rendah dan tantangan pertumbuhan domestik. Pada bulan September, dinamika mata uang berubah dengan dolar Australia melonjak 1,96% bulan ini (MTD), didorong oleh permintaan komoditas yang meningkat dan prospek pertumbuhan positif di kawasan Asia-Pasifik. Dolar Selandia Baru juga menguat, naik 1,17%, mencerminkan peningkatan sementara dalam selera risiko. Sementara itu, franc Swiss tetap positif tetapi dengan pertumbuhan yang lebih lambat, dan euro serta pound Inggris mengalami kenaikan moderat. Yen Jepang dan dolar Kanada sedikit menurun, masing-masing sebesar 0,11% dan 0,26%.

Perubahan Preferensi Mata Uang

Kinerja tahun ini mencerminkan preferensi terhadap mata uang yang dianggap aman di tengah ketidakpastian global. September menandai potensi pergeseran menuju mata uang komoditas seiring dengan meningkatnya selera risiko, meskipun tren yang lebih luas masih bergantung pada permintaan global dan sinyal dari bank sentral. Dengan pergeseran tajam pada bulan September, kita harus mempertimbangkan apakah ketertarikan selama setahun terhadap aset aman mulai memudar. Kekuatan terbaru dolar Australia, didukung oleh harga bijih besi yang naik menjadi $135 per ton akibat permintaan dari Tiongkok, menunjukkan kemungkinan munculnya selera risiko baru. Pergeseran ini berarti kita harus mengevaluasi kembali posisi lama kita di franc Swiss. Untuk trader derivatif, ini menandakan potensi peningkatan volatilitas, terutama pada pasangan mata uang terkait komoditas. Membeli opsi call pada AUD/USD dengan jatuh tempo dalam 30 hingga 60 hari ke depan bisa menangkap peningkatan lebih lanjut jika suasana risiko ini berlanjut. Strategi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan sambil membatasi kerugian jika tren terbukti hanya kenaikan sementara. Dominasi franc Swiss sepanjang tahun 2025 didorong oleh ketidakpastian global dan sikap tegas Bank Nasional Swiss terhadap inflasi. Namun, dengan kenaikan bulanan franc yang melambat, kita bisa mempertimbangkan opsi put pada USD/CHF untuk melindungi terhadap kemungkinan pembalikan atau puncak kekuatannya. Franc tetap menjadi aset defensif yang solid, sehingga menjualnya secara langsung terasa prematur dan berisiko.

Dinamik Euro dan Dolar

Kenaikan stabil euro tahun ini kini didukung oleh perbaikan ekonomi yang nyata, seperti yang terlihat dalam PMI manufaktur awal untuk bulan September yang mencapai 50,8, angka ekspansi pertamanya dalam lebih dari satu tahun. Kita dapat menggunakan opsi bullish pada EUR/USD untuk memanfaatkan kekuatan yang lebih bertahap dan mendasar ini. Ini menawarkan permainan yang lebih konservatif dibandingkan dengan dolar Australia yang lebih volatil. Yang mendasari semua ini adalah kelemahan terus-menerus dari dolar AS, yang berkinerja buruk sejak pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve pada bulan Juli 2025. Melihat sejarah, siklus pergeseran Fed, seperti yang terjadi pada tahun 2019, sering kali mengarah pada periode kelemahan dolar yang berkepanjangan saat aliran modal menuju wilayah dengan prospek pertumbuhan yang lebih baik. Kita harus memperkirakan kelemahan dolar ini akan berlanjut selama ekspektasi pertumbuhan global tetap kuat. Akhirnya, mata uang tertinggal seperti yen Jepang dan dolar Kanada memberikan bagian penting dari cerita ini. Yen menderita karena status hasil rendahnya sementara bank sentral lain tetap ketat, dan dolar Kanada diperberat oleh harga minyak yang stagnan. Kelemahan ini menjadikan pasangan seperti AUD/CAD sangat menarik, dan kita bisa menyusun perdagangan yang membeli Aussie sambil menjual loonie untuk memainkan perbedaan tren komoditas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.