TD Securities melaporkan pergerakan pasar awal yang terkait konflik Iran, dengan pembelian Dolar AS (mata uang Amerika Serikat) yang luas tetapi masih terkendali. Emas naik sekitar $150, imbal hasil (yield, yaitu tingkat keuntungan) obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun naik sekitar 2 bps (basis poin; 1 bps = 0,01%), dan Brent (minyak mentah acuan Laut Utara) sempat mencapai $82 per barel sebelum turun ke sekitar $78. Perusahaan itu mengatakan Dolar bisa mendapat dukungan dari arus dana “safe haven” (aset aman, yaitu tempat investor berlindung saat risiko naik), dengan franc Swiss disebut sebagai satu-satunya mata uang yang saat itu mengungguli Dolar. Mereka juga menilai krone Norwegia dan dolar Kanada kemungkinan lebih kuat dibanding euro dan dolar Australia, serta mengatakan USD/CAD (nilai tukar Dolar AS terhadap Dolar Kanada) bisa naik di awal.

Early Market Reaction To Iran Tensions

TD Securities mengatakan emas bisa naik hingga $200 per ons saat pasar dibuka, dan perak juga diperkirakan ikut naik. Mereka menambahkan bahwa “TIPS breakevens” (TIPS adalah obligasi pemerintah AS yang nilainya menyesuaikan inflasi; breakeven adalah perkiraan inflasi pasar yang tersirat dari selisih imbal hasil obligasi biasa dan TIPS) bisa melebar, dan “Treasury curve” (kurva imbal hasil obligasi pemerintah AS untuk berbagai tenor) bisa “bull steepen” (kurva menjadi lebih curam karena imbal hasil turun, biasanya tenor pendek turun lebih cepat atau tenor panjang turun lebih lambat). Imbal hasil 10 tahun diperkirakan turun karena pasar memasukkan kemungkinan pelonggaran kebijakan Federal Reserve (bank sentral AS). Fokus minggu depan termasuk laporan non-farm payrolls AS hari Jumat (data jumlah pekerjaan di luar sektor pertanian), dengan perkiraan pengangguran tetap 4,3% dan penambahan pekerjaan 90.000 untuk Februari. Rilis lain mencakup Penjualan Ritel dan survei ISM (Institute for Supply Management; survei aktivitas bisnis) untuk manufaktur dan jasa. Berita ini diperbaiki untuk menghapus kutipan lama tentang tenggat 10–15 hari yang dikaitkan dengan Trump dan Iran. Artikel dibuat memakai alat AI dan ditinjau editor.

Key Risks For Currencies Rates And Commodities

Di pasar mata uang, franc Swiss adalah satu-satunya mata uang utama yang mengungguli dolar. Kami memperkirakan mata uang komoditas (mata uang negara pengekspor komoditas) seperti dolar Kanada akan bertahan lebih baik dibanding euro atau dolar Australia, terutama karena posisi spekulatif “long” (taruhan harga akan naik) di euro mendekati tertinggi 18 bulan, sehingga rentan terhadap “sell-off” (jualan besar-besaran yang menekan harga). Bagi trader derivatif (instrumen turunan seperti opsi dan futures), ini berarti dapat mempertimbangkan opsi (kontrak hak beli/jual pada harga tertentu) yang diuntungkan jika USD menguat terhadap EUR dan AUD. Emas melonjak lebih dari $50 ke $2.350 per ons, menjadi “hedge” geopolitik utama (pelindung nilai untuk mengurangi risiko). Kami melihat pola serupa saat awal konflik Eropa Timur pada 2022, ketika emas naik tajam dalam waktu singkat. Minyak Brent juga sempat melonjak ke $91 per barel, dan meski sudah mereda, risiko “supply shock” berkepanjangan (gangguan pasokan yang membuat harga naik) kini mulai dihitung dalam derivatif energi. Minggu ini, fokus pasar terbagi antara perkembangan geopolitik dan laporan penting Non-Farm Payrolls hari Jumat. Perkiraan konsensus saat ini memperkirakan tambahan sekitar 160.000 pekerjaan untuk Februari, dengan pengangguran bertahan di 3,6%. Laporan yang lemah akan memperkuat dorongan pemangkasan suku bunga The Fed dan bisa semakin mendukung aset safe haven (aset aman). Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.