Tekanan meningkat pada Dolar Australia seiring dengan penguatan Dolar AS menjelang rilis data penting

    by VT Markets
    /
    May 28, 2025
    Dolar Australia sedang tertekan terhadap Dolar AS karena kebangkitan yang terakhir dan berbagai data ekonomi AS. Setelah mencapai titik tertinggi dalam enam bulan di 0.6537, AUD/USD telah turun di bawah 0.6500, dipengaruhi oleh faktor teknis dan perubahan sentimen ekonomi. Sikap agresif Federal Reserve bertentangan dengan pendekatan dovish Reserve Bank of Australia, yang mendukung USD. Rilis Indeks Harga Konsumen Australia untuk bulan April diperkirakan akan menunjukkan inflasi tahunan menurun menjadi 2.3% dari 2.4%. CPI yang lebih rendah mungkin menunjukkan potensi pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh RBA.

    Rapat Komite Pasar Terbuka Federal

    Notulen Rapat Komite Pasar Terbuka Federal juga dinanti, yang mungkin memberikan wawasan tentang kebijakan masa depan Fed di tengah inflasi yang terus berlangsung. Tingkat tukar mungkin akan sulit untuk meningkat tanpa faktor pendorong domestik, dengan risiko menurun lebih lanjut jika menembus di bawah angka 0.6450. Suku bunga yang lebih tinggi di negara mana pun cenderung memperkuat mata uangnya karena menarik uang global. Untuk emas, suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya penyimpanannya, yang dapat menurunkan harganya karena harga emas dinyatakan dalam Dolar AS. Tarif dana Fed menunjukkan suku bunga pinjaman antar bank AS, yang memengaruhi ekspektasi pasar terhadap kebijakan Federal Reserve. Apa yang telah kita lihat dalam sesi terakhir adalah pergeseran momentum dari Dolar Australia, terutama didorong oleh kekuatan berkelanjutan Dolar AS, yang didukung oleh angka ekonomi yang kuat dari AS dan ekspektasi bahwa suku bunga di sana akan tetap tinggi untuk periode yang lebih lama. Federal Reserve, yang tidak terburu-buru untuk melonggarkan kebijakan, telah mengadopsi nada yang semakin ketat dalam komunikasinya. Ini, dalam istilah pasar, telah diterjemahkan menjadi meningkatnya imbal hasil obligasi AS dan harga yang lebih jelas untuk kondisi moneter yang lebih ketat hingga akhir tahun ini. Di sisi lain, prospek inflasi Australia semakin melemah. Penurunan yang diantisipasi dalam Indeks Harga Konsumen untuk bulan April, meskipun marginal, menunjukkan kemungkinan bahwa Reserve Bank dapat lebih condong ke arah akomodasi daripada pengetatan. Bacaan CPI tahunan sebesar 2.3% — jika terwujud — akan menjadikan pertumbuhan harga lebih dekat dengan rentang target RBA. Itu, pada gilirannya, mengirim pesan: mungkin keurgensian untuk menjaga suku bunga tetap tinggi telah berlalu.

    Proksi Suku Bunga dan Perdagangan Carry

    Bagi mereka yang berdagang dalam proksi suku bunga atau terlibat dalam posisi suku bunga relatif, perbedaan suku bunga ini memiliki konsekuensi yang cukup signifikan. Ketika bank sentral bergerak ke arah yang berlawanan, perdagangan carry menjadi lebih menarik. Jadi, dengan Fed kemungkinan menahan suku bunga dan RBA menunjukkan tanda-tanda mungkin melonggarkan jika data mendukung, implikasi carry sangat menguntungkan bagi Dolar AS. Sikap RBA yang lebih defensif membuat Dolar Australia lebih rentan terhadap kejutan eksternal, terutama jika selera risiko menurun. Ada juga gesekan teknis yang meningkat di sekitar level dukungan 0.6450 pada AUD/USD – sebuah zona yang, jika ditembus, akan kemungkinan memicu percepatan penurunan yang lebih cepat. Kita harus memperhatikan area ini, tidak hanya sebagai titik potensi pemulihan, tetapi yang lebih penting sebagai pemicu untuk penetapan ulang harga lebih lanjut. Begitu pasar menembus level psikologis kunci, mereka cenderung bergerak dengan cepat, didorong oleh perintah stop dan algoritma momentum. Rilis mendatang dari notulen rapat Fed menawarkan titik data kunci lainnya – indikator keterlambatan tetapi berguna dari sentimen dalam bank sentral. Meskipun bersifat melihat ke belakang, kita harus tetap fokus pada tanda-tanda diskusi yang lebih luas di antara anggota komite terkait ketahanan inflasi atau ragu untuk memotong suku bunga dalam beberapa bulan mendatang. Pasar akan mencoba untuk mengekstrapolasi apapun yang mempersempit waktu untuk pelonggaran yang pada akhirnya akan terjadi, tetapi kecuali nada yang disampaikan jauh lebih lembut daripada komentar publik terbaru, sulit untuk melihat ini mengubah tren Dolar AS secara signifikan. Basisnya tetap: perbedaan suku bunga itu penting, terutama ketika diperbesar oleh jalur kebijakan yang berbeda. Mereka yang berdagang dalam instrumen yang sensitif terhadap ekspektasi suku bunga, seperti forward FX, swap suku bunga, dan opsi yang terkait dengan spread lintas mata uang, harus tetap memperhatikan kejutan inflasi baru dan pembaruan dalam retorika bank sentral. Peristiwa risiko eksternal – terutama kejutan data AS – juga akan tetap memengaruhi posisi dalam dua minggu ke depan.

    Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

    see more

    Back To Top
    Chatbots