Saham AS naik pada Senin pagi setelah Presiden AS Donald Trump mengatakan negosiasi sedang berlangsung dengan Iran untuk mengakhiri perang yang hampir memasuki satu bulan. NASDAQ Composite dan Dow Jones Industrial Average sempat naik lebih dari 2%, sementara S&P 500 naik 1,7%. Kontrak berjangka minyak turun 9% setelah pernyataan itu, turun sedikit di bawah $90 per barel. Kementerian Luar Negeri Iran mengatakan tidak ada negosiasi langsung, dan situasinya dibandingkan dengan pengumuman serupa yang juga diperdebatkan pada Maret.

Pasar Bereaksi Terhadap Klaim Perdamaian

Laporan juga menyebut adanya posisi pasar besar yang diambil beberapa menit sebelum Trump memposting di Truth Social (platform media sosial). Trump mengatakan AS akan menunda pengeboman infrastruktur energi selama lima hari, dan ia mengatakan kepada Fox Business bahwa perang bisa berakhir dalam lima hari atau kurang. Seorang pejabat Israel mengatakan operasi akan berlanjut sambil menghindari fasilitas energi. S&P 500 kembali naik di atas 6.550, setelah menembus level itu pada hari Jumat. Laporan itu juga menyebut 6.400 sebagai level yang mungkin diuji, terakhir terlihat pada akhir September 2025. Laporan itu menambahkan bahwa pelaku pasar (trader) bisa memantau apakah kontrak berjangka minyak atau imbal hasil obligasi pemerintah AS (US Treasury yields, yaitu tingkat “bunga” yang diminta investor dari obligasi pemerintah AS) mulai naik lagi. Kami melihat reli pasar yang kuat karena harapan yang mungkin belum terbukti. Lonjakan saham dan turunnya kontrak berjangka minyak yang tajam adalah pola klasik untuk volatilitas (naik-turun harga yang cepat dan besar) yang tinggi dalam beberapa minggu ke depan. Situasi seperti ini, ketika satu judul berita bisa menggerakkan pasar beberapa persen, cocok untuk strategi opsi (options, yaitu kontrak yang memberi hak untuk membeli/menjual aset pada harga tertentu dalam jangka waktu tertentu).

Strategi Opsi Untuk Volatilitas Tinggi

Dengan ketidakpastian ini, volatilitas tersirat (implied volatility, perkiraan pasar tentang seberapa besar harga bisa bergerak yang tercermin dalam harga opsi) menjadi fokus utama. Kami melihat CBOE Volatility Index (VIX, indeks yang sering disebut “pengukur ketakutan” pasar karena mengukur ekspektasi volatilitas S&P 500) melonjak lebih dari 30% saat konflik ini dimulai bulan lalu, mirip lonjakan saat awal perang Ukraina pada 2022. Pelaku pasar sebaiknya memperkirakan volatilitas tetap tinggi selama klaim Trump masih dibantah resmi oleh Iran. Bagi yang percaya kesepakatan damai benar-benar sudah dekat, membeli opsi beli (call options, kontrak yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu) pada S&P 500 atau sektor tertentu seperti consumer discretionary (sektor barang/jasa nonkebutuhan pokok) bisa menguntungkan. Pendekatan yang lebih hati-hati adalah bull call spread (strategi opsi dengan membeli call dan menjual call lain di harga lebih tinggi untuk membatasi biaya dan risiko) agar bisa mendapat untung bila harga naik bertahap, sambil membatasi risiko jika kesepakatan gagal. Kemampuan pasar merebut kembali level 6.550 adalah tanda positif, tetapi masih rapuh. Sebaliknya, jika ini dianggap pengulangan pengumuman keliru seperti sebelumnya, membeli opsi jual (put options, kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu) adalah langkah langsung. Jika harga menembus turun dari level terendah terbaru, S&P 500 bisa turun ke 6.400, level yang belum terlihat sejak September 2025. Bear put spread (strategi dengan membeli put dan menjual put lain di harga lebih rendah untuk menekan biaya) juga bisa dipakai untuk bertaruh dengan biaya lebih rendah pada penurunan kembali ke level penopang (support, area harga yang sering menahan penurunan). Penurunan 9% kontrak berjangka minyak hingga di bawah $90 per barel terlihat sebagai reaksi berlebihan paling besar. Gangguan geopolitik di Selat Hormuz secara historis sering membuat harga melonjak 10–20% dalam beberapa hari. Bertaruh pada kenaikan ulang melalui kontrak berjangka minyak atau opsi beli pada ETF energi (ETF, reksa dana yang diperdagangkan di bursa; seperti XLE) tampak memiliki perbandingan untung-rugi yang baik jika gencatan senjata lima hari gagal. Untuk trader yang tidak yakin arah tetapi yakin akan ada pergerakan besar, long straddle atau strangle pada SPX adalah taruhan murni pada volatilitas. (SPX adalah indeks opsi untuk S&P 500; straddle berarti membeli call dan put di harga yang sama, strangle berarti membeli call dan put di harga berbeda.) Strategi ini untung jika harga bergerak besar ke salah satu arah, cocok untuk hasil yang seperti “perang” atau “damai.” Kuncinya, pasar harus bergerak lebih besar daripada premi (premium, biaya yang dibayar untuk membeli opsi) yang dibayar. Kita perlu memantau indikator yang disebut, terutama harga minyak. Jika kontrak berjangka minyak mentah West Texas Intermediate (WTI, patokan harga minyak AS) mulai berbalik dan naik lagi di atas $95, itu sinyal kuat bahwa optimisme pasar memudar. Ini bisa menjadi pemicu untuk keluar dari posisi saham yang bullish (bullish, yakin harga akan naik) dan bersiap untuk penurunan berikutnya. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.