The Federal Reserve mempertahankan suku bunga tetapi menghadapi ketidaksetujuan dari dua anggota, yang mendukung pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. Ketua Powell mencatat adanya pelonggaran dalam pengeluaran konsumen dan pertumbuhan pekerjaan sektor swasta yang kurang kuat, tetapi memilih pendekatan hati-hati dengan mengutip kondisi ekonomi yang solid. Powell menekankan bahwa inflasi tetap di atas target 2%, dengan dampak tarif di masa depan yang tidak pasti. Fed akan mempertimbangkan laporan inflasi dan pekerjaan mendatang sebelum pertemuan berikutnya pada bulan September. Di pasar mata uang, dolar AS menguat dengan kuat. EUR/USD turun di bawah level penting, dan USD/JPY menguat, mendekati rata-rata 200 hari. GBP/USD tetap bearish, dan USD/CHF menguji level tertinggi baru. USDCAD dan AUDUSD menunjukkan pergerakan signifikan, dengan USDCAD menembus di atas level penting, menunjukkan pergeseran bullish.

Bank Of Canada Dan Pasar Saham

Bank of Canada mempertahankan suku bunga stabil, mengutip ketidakpastian dalam kebijakan perdagangan dan faktor inflasi. Gubernur Macklem menyatakan kekhawatiran tentang dampak jangka panjang tarif terhadap pertumbuhan ekonomi. Dalam pergerakan pasar saham terbaru, Dow dan S&P sedikit menurun sementara NASDAQ naik. Meta dan Microsoft melebihi ekspektasi pendapatan, mendorong perdagangan setelah jam kerja. Sebaliknya, Amazon dan Apple menunggu pengumuman pendapatan, menunjukkan aktivitas campuran setelah jam kerja. Saham chip mendapat keuntungan dari rencana raksasa teknologi, dengan Nvidia diperdagangkan di atas rekor tertinggi. Imbal hasil utang AS meningkat, terutama pada sisi yang lebih pendek, seiring berkurangnya kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September. GDP untuk Q2 melampaui ekspektasi pada 3.0%, sebagian karena perubahan pola impor. Data pekerjaan ADP lebih kuat dari yang diperkirakan, dengan data pekerjaan BLS mendatang ditunggu-tunggu. Berdasarkan keputusan Fed, pasar terlihat agresif memperkirakan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September, yang sekarang berada di bawah 50%. Ini menunjukkan bahwa futures suku bunga jangka pendek kemungkinan akan menghadapi tekanan saat pedagang membatalkan taruhan atas pemotongan yang akan datang. Dengan imbal hasil 2 tahun melonjak lebih dari 7 basis poin menjadi 3.946%, strategi opsi yang menguntungkan dari imbal hasil yang datar atau sedikit naik bisa menjadi menarik dalam beberapa minggu mendatang.

Ketidaksetujuan Bersejarah di Fed

Ketidaksetujuan bersejarah di Fed memperkenalkan tingkat ketidakpastian baru yang belum pernah kita lihat dalam beberapa dekade. Melihat kembali ke tahun 2022, periode perubahan agresif dalam kebijakan Fed membuat indeks VIX, ukuran utama volatilitas pasar yang diharapkan, sering diperdagangkan di atas 25. Oleh karena itu, membeli opsi atau futures VIX bisa menjadi langkah bijak untuk melindungi diri dari pergerakan tajam yang mungkin dipicu oleh data mendatang. Dolar AS melonjak, dan pasangan EUR/USD telah terjatuh di bawah level kunci 1.14475. Mengingat inflasi Zona Euro telah melacak lebih rendah dibandingkan dengan AS, dengan pembacaan terakhir pada Juni 2025 di 2.5% dibandingkan dengan PCE AS di 2.9%, perbedaan kebijakan mendukung dolar yang lebih kuat. Pedagang mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada EUR/USD atau membentuk risiko bearish untuk memanfaatkan penurunan lebih lanjut. Demikian juga, USD/JPY menantang rata-rata bergerak 200 hari, sebuah batas yang belum pernah ditembus sejak Februari 2025. Dengan imbal hasil 2 tahun AS di 3.946% sedangkan imbal hasil Jepang tetap mendekati nol, perbedaan suku bunga memberikan dukungan kuat untuk pasangan ini. Opsi call pada USD/JPY bisa menjadi menarik, karena tembus di atas 149.535 bisa memicu pergerakan cepat ke atas. Powell secara khusus menunjukkan ‘kelemahan dalam pasar tenaga kerja’, menjadikan laporan pekerjaan Jumat ini sebagai acara penting. Kita ingat bahwa angka utama bulan lalu didongkrak oleh perekrutan pemerintah, sebuah tren yang secara historis tidak berkelanjutan dan menyembunyikan perlambatan pertumbuhan pekerjaan sektor swasta. Ini menyiapkan reaksi volatile, di mana perdagangan straddle atau strangle pada indeks seperti S&P 500 bisa mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah manapun. Kita juga melihat perpecahan besar di pasar saham, dengan indeks luas seperti Dow jatuh sementara sektor teknologi terkait AI melonjak berkat hasil yang kuat dari Microsoft dan Meta. Ini menunjukkan bahwa menjual futures indeks di sektor yang lebih lemah sambil memegang opsi call jangka panjang pada nama-nama tertentu seperti Nvidia bisa menjadi perdagangan pasangan yang layak. Kekuatan pada saham chip menandakan bahwa siklus belanja modal AI saat ini lebih mendominasi kekhawatiran makroekonomi yang lebih luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.