Proyeksi terbaru dari Federal Reserve menunjukkan penyesuaian penurunan pada suku bunga dana federal. Untuk tahun 2025, suku bunga diproyeksikan sebesar 3.675%, lebih rendah dari sebelumnya yaitu 3.875%. Pada tahun 2026, suku bunga diharapkan menjadi 3.375%, sesuai dengan proyeksi, meskipun sebelumnya ditetapkan sebesar 3.625%. Pada tahun 2028, suku bunga dipertahankan pada 3.125%.

Analisis Pasar

Analisis pasar menunjukkan pelonggaran sebesar 47 basis poin tahun ini dibandingkan dengan ekspektasi sebelumnya sebesar 41.9. Melihat ke depan hingga bulan Juli, sekarang ada pelonggaran yang diharapkan sebesar 108 basis poin, meningkat dari 100. Proyeksi inflasi stabil untuk beberapa tahun ke depan, dengan inflasi PCE (Pengeluaran Konsumsi Pribadi) yang diperkirakan tetap pada 3.0% untuk tahun 2025. Pada tahun 2028, tingkat inflasi diperkirakan stabil pada 2.0%. Tingkat pertumbuhan PDB menunjukkan peningkatan dalam estimasi masa depan; tahun 2025 kini diperkirakan sebesar 1.6%, naik dari ekspektasi sebelumnya sebesar 1.4%. Pada tahun 2028, tingkat ini tetap stabil di 1.8%. Proyeksi pengangguran menunjukkan penurunan bertahap, dengan tingkat untuk tahun 2025 sebesar 4.5%. Ramalan menunjukkan penurunan menjadi 4.2% pada tahun 2028. Federal Reserve terlihat percaya diri dalam kondisi pekerjaan di masa depan, meskipun tantangan tetap ada. Proyeksi baru dari Federal Reserve menunjukkan sikap yang lebih santai, memprediksi dua penurunan suku bunga tambahan pada tahun 2025 dibandingkan yang diharapkan sebelumnya. Pasar sudah mulai mengantisipasi hal ini, dengan pelonggaran sebesar 108 basis poin yang kini diharapkan pada bulan Juli mendatang. Lingkungan ini menunjukkan kita harus memposisikan diri untuk suku bunga yang lebih rendah ke depan. Dengan pandangan ini, kita sebaiknya mempertimbangkan untuk berinvestasi di kontrak berjangka suku bunga, seperti yang terkait dengan SOFR, yang akan meningkat nilainya seiring dengan kepastian pemotongan suku bunga. Alat CME FedWatch kini menunjukkan kepastian mendekati satu pemotongan 25 basis poin paling lambat akhir tahun ini. Konsensus pasar yang kuat ini mendukung posisi yang menguntungkan dari penurunan suku bunga.

Peluang Untuk Saham

Perubahan sikap yang lebih santai ini, ditambah dengan proyeksi pertumbuhan PDB yang ditingkatkan menjadi 1.6% untuk 2025, merupakan sinyal positif bagi saham. Kita bisa mengekspresikan pandangan ini dengan membeli opsi panggilan pada indeks utama seperti S&P 500. Dengan Federal Reserve memberi sinyal dukungan untuk ekonomi, volatilitas implisit seharusnya menurun, menjadikannya waktu yang baik untuk mempertimbangkan perdagangan yang menguntungkan dari penurunan VIX. Namun, kita perlu mengamati pasar tenaga kerja dengan cermat, karena Federal Reserve memperkirakan pengangguran akan tetap di 4.5%. Melihat kembali ke siklus sebelumnya, seperti periode sebelum resesi 2008, kita tahu bahwa begitu pengangguran mulai meningkat secara signifikan, jarang mengalami pembalikan arah dengan sendirinya. Laporan pekerjaan bulan Agustus yang terbaru menunjukkan tingkat pengangguran telah mencapai level 4.5%, jadi kelemahan lebih lanjut dapat mengubah sentimen dengan cepat. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.