Thomas Barkin, Presiden Federal Reserve Bank of Richmond, mengungkapkan pandangannya tentang inflasi, menunjukkan bahwa inflasi mungkin tidak setinggi yang diperkirakan. Pernyataan ini disampaikan dalam sebuah wawancara dengan Wall Street Journal. Ada semakin banyak pejabat Federal Reserve yang menyarankan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September. Namun, tidak ada kesepakatan di antara semua pejabat mengenai penyesuaian ini.

Dampak Pada Aset Sensitif Suku Bunga

Dengan semakin banyaknya tanda pemotongan suku bunga pada bulan September, kita harus mengantisipasi peningkatan ketidakstabilan pada aset yang sensitif terhadap suku bunga. Ketidakpastian dari pejabat yang belum setuju berarti pasar tidak sepenuhnya memperhitungkan pemotongan. Ketidaksepakatan ini menciptakan peluang bagi trader yang dapat memposisikan diri dengan benar untuk hasil tersebut. Data terbaru mendukung pandangan bahwa inflasi menurun, sehingga pemotongan suku bunga semakin mungkin. Laporan Indeks Harga Konsumen Juli 2025 menunjukkan inflasi tahunan turun menjadi 2,8%, penurunan yang terlihat dari 3,1% yang terlihat pada bulan Juni. Tren ini memberikan data kepada anggota Fed yang mendukung pelonggaran untuk berargumen mendukung kebijakan yang lebih longgar. Saat ini, pasar berjangka menunjukkan kemungkinan sekitar 70% untuk pemotongan 25 poin basis pada pertemuan bulan September, menurut data dari CME FedWatch Tool. Ini adalah indikasi yang kuat tetapi masih menyisakan ruang besar untuk penyesuaian jika sentimen berubah dalam beberapa minggu ke depan. Oleh karena itu, kita harus melihat opsi pada futures Fed Funds untuk memperdagangkan kemungkinan yang berkembang ini. Lingkungan ini menyarankan untuk memposisikan diri bagi aset yang mendapatkan manfaat dari suku bunga yang lebih rendah, seperti obligasi jangka panjang atau saham teknologi yang berorientasi pertumbuhan. Kita melihat trader membeli opsi call pada indeks seperti Nasdaq 100, bertaruh bahwa perubahan kebijakan yang lebih dovish akan memicu reli. Perdagangan ini merupakan langkah langsung terhadap Fed yang melanjutkan pemotongan pada bulan September.

Strategi Lindung Nilai Pasar

Namun, kurangnya kesepakatan bulat di antara pejabat Fed menambah risiko, yang terlihat dalam Indeks Volatilitas CBOE (VIX) yang berkisar sekitar 17. Untuk melindungi diri dari keputusan mengejutkan untuk mempertahankan suku bunga stabil, trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF obligasi atau menggunakan opsi call VIX. Ini memberikan cara murah untuk melindungi diri dari pasar yang keliru. Melihat ke belakang, kita melihat situasi serupa pada musim panas 2019 ketika Fed mulai siklus pelonggaran setelah serangkaian kenaikan. Pasar mengalami reli signifikan dalam minggu-minggu menjelang pemotongan pertama saat ekspektasi menguat. Preseden sejarah ini menunjukkan bahwa langkah utama mungkin terjadi sebelum pengumuman sebenarnya, memberi imbalan kepada mereka yang memposisikan diri lebih awal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.