Mortgage dengan suku bunga tetap 30 tahun di AS menurun dari 6,72% menjadi 6,63% minggu ini, turun sebesar 9 basis poin. Dalam periode ini, hasil imbal balik 10 tahun juga turun dari 4,38% menjadi 4,23%, penurunan sebesar 15 basis poin. Pada tahun 2021, suku bunga hipotek mencapai titik terendah 2,65%, yang berarti pembayaran bulanan sebesar $402,69. Pada bulan Oktober 2023, suku bunga memuncak di 7,79%, yang mengakibatkan pembayaran bulanan sebesar $718,19.

Dampak Suku Bunga Saat Ini

Dengan suku bunga saat ini di 6,63%, pembayaran bulanan sekarang menjadi $641,16, meningkat 59% atau $238,47 dibandingkan dengan titik terendah 2021. Jika suku bunga tetap di puncaknya, pembayaran akan $315,50 lebih tinggi daripada titik terendah 2021, menandakan kenaikan sebesar 78,4%. Bahkan pada suku bunga 6,63%, masih ada perbedaan yang cukup besar sebesar $238 per $100.000 dibandingkan dengan suku bunga terendah. Mengingat harga jual median untuk rumah yang ada di AS adalah $435.000, ini akan mengakibatkan kenaikan pembayaran bulanan sebesar $1.037,35. Ini menunjukkan peningkatan biaya yang signifikan. Penurunan terbaru dalam suku bunga hipotek, yang terkait dengan hasil imbal balik Treasury 10 tahun, adalah sinyal yang kami perhatikan. Bagi trader derivatif, ini memperkuat pandangan bahwa puncak suku bunga dari akhir 2023 sudah berlalu. Strategi yang segera dilakukan adalah memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut dalam suku bunga jangka panjang, meskipun mungkin perlahan. Langkah ini tampaknya terkait dengan data ekonomi terbaru, yang akhirnya menunjukkan pendinginan yang konsisten. Pembacaan CPI bulan Juli adalah 2,8%, mencatat penurunan bulan ketiga berturut-turut dan memberikan pasar lebih banyak alasan untuk percaya pada cerita disinflasi. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan posisi panjang dalam futures catatan Treasury 10 tahun (ZN), karena turunnya hasil imbal balik berarti harga obligasi naik.

Opsi dan Volatilitas Pasar

Opsi pada futures Treasury menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk memainkan tren ini, terutama dengan membeli opsi panggilan untuk menangkap keuntungan jika hasil imbal balik terus menurun menuju 4,00%. Namun, kita juga harus memperhatikan indeks MOVE, yang melacak volatilitas pasar obligasi, karena data ekonomi yang mengejutkan bisa menyebabkan fluktuasi yang tidak terduga. Penurunan suku bunga yang tenang dan stabil adalah skenario ideal untuk perdagangan ini. Meskipun keterjangkauan perumahan tetap menjadi hambatan besar, karena pembayaran bulanan median masih lebih dari $1.000 lebih tinggi daripada titik terendah 2021, setiap bantuan membantu sedikit. Kami melihat beberapa trader menggunakan opsi panggilan pada ETF pembangun rumah, seperti XHB, untuk berspekulasi pada perbaikan sentimen ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.