Amazon dan Apple melaporkan pendapatan Q3 yang kuat, melampaui ekspektasi analis dan mendukung profil ketahanan Big Tech. Setelah laporan ini, Presiden Trump mengumumkan tarif 35% untuk barang Kanada mulai 1 Agustus. Barang-barang di bawah perjanjian USMCA dan produk energi seperti minyak tidak terpengaruh. Keputusan ini kontroversial karena AS mempertahankan surplus perdagangan manufaktur dengan Kanada, menimbulkan pertanyaan tentang tujuan strategisnya. Serangkaian tarif yang lebih luas juga diumumkan, termasuk pajak 39% pada barang Swiss, yang berdampak pada franc Swiss. Daftar lengkap negara dan produk yang terpengaruh akan diterapkan dalam tujuh hari. Menteri Keuangan Jepang, Shunichi Kato, mengkritik depresiasi yen, menyebutkan bahwa hal itu disebabkan oleh spekulan, dan mengancam kemungkinan intervensi. Namun, peringatan ini semakin diabaikan karena USD/JPY tetap stabil di atas 150.70 meskipun ada lonjakan sebelumnya.

Kinerja Ekonomi Tiongkok

Di Tiongkok, PMI Manufaktur S&P Global turun menjadi 49.5 pada bulan Juli, berada di bawah perkiraan 50.3 dan 50.4 pada bulan Juni, menunjukkan kontraksi dalam aktivitas pabrik. Hasil ini sedikit melebihi angka resmi NBS yang sebesar 49.3, menyoroti kelemahan yang terus berlanjut dalam kinerja industri Tiongkok. Sementara itu, mata uang utama diperdagangkan dalam kisaran ketat saat pasar menunggu laporan nonfarm payrolls AS. Tarif baru ini menciptakan dosis ketidakpastian baru di pasar, yang berarti kita harus mengantisipasi lonjakan volatilitas. Kita melihat situasi ini selama perang dagang 2018-2019, ketika indeks VIX sering melonjak pada pengumuman yang tidak terduga. Premi opsi kemungkinan akan naik, menciptakan peluang untuk membeli perlindungan atau menjual volatilitas yang overprice tergantung pada selera risiko Anda. Tarif 39% pada Switzerland adalah pukulan langsung pada franc, menjadikan taruhan bearish pada mata uang tersebut menarik. Pajak ini menargetkan ekspor bernilai tinggi seperti jam tangan dan produk farmasi, yang merupakan lebih dari 45% barang Swiss yang dikirim ke AS setiap tahunnya. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan USD/CHF, karena Bank Nasional Swiss mungkin ragu untuk melakukan intervensi agresif setelah pemotongan suku bunga barunya. Untuk Kanada, situasinya lebih rumit karena pengecualian USMCA dan energi memberikan sedikit kelegaan. Namun, tarif utama menciptakan sentimen negatif yang dapat mendorong USD/CAD lebih tinggi, mungkin menuju level 1.3800 yang terakhir terlihat pada awal 2024. Kita harus mempertimbangkan posisi panjang dalam USD/CAD, tetapi harus berhati-hati bahwa kerusakan ekonomi yang sebenarnya mungkin terbatas.

Peluang di Pasar Mata Uang

Di Jepang, pasar secara terbuka menantang Kementerian Keuangan, berbeda dengan ketakutan yang mendominasi pasar setelah intervensi akhir tahun 2022. Dengan peringatan verbal yang gagal, jalur resistensi terendah untuk USD/JPY tetap naik, membuat opsi panggilan menarik pada setiap penurunan. Trader kemungkinan akan terus mendorong pasangan ini lebih tinggi untuk menguji titik jenuh Kementerian. Perbedaan antara sektor teknologi AS yang kuat dan ekonomi Tiongkok yang melemah memberikan peluang perdagangan pasangan yang jelas. Setelah laporan pendapatan dari Apple dan Amazon yang mengesankan, kita dapat mengungkapkan pandangan optimis terhadap pasar AS dengan opsi panggilan pada Nasdaq 100. Pada saat yang sama, tingkat PMI manufaktur yang menyusut di Tiongkok, kini di 49.5, membenarkan pembelian opsi put pada ETF yang berfokus pada Tiongkok seperti FXI. Semua posisi ini menghadapi ujian penting dengan laporan nonfarm payrolls AS nanti hari ini. Angka pekerjaan yang kuat, melebihi perkiraan konsensus sebesar 190.000, akan memperkuat kekuatan dolar dan menambah momentum terhadap tren ini. Namun, jika ada hasil yang jauh dari harapan, hal itu dapat menyebabkan pembalikan tajam saat pasar mengevaluasi kembali kesehatan ekonomi AS. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.