Presiden AS Donald Trump menulis di Truth Social bahwa ia akan menghancurkan Iran jika Iran tidak membuka kembali Selat Hormuz sebelum batas waktu. Unggahan itu berisi ancaman dan kata-kata kasar. Dalam unggahan kedua, ia menetapkan batas waktu pada Selasa, 7 April, pukul 21.00 waktu Timur (Eastern time, zona waktu di pantai timur AS). Ia juga menyebut “Power Plant Day” dan “Bridge Day” di Iran.

Risiko Guncangan Pasokan Minyak

Setelah itu, juru bicara kementerian luar negeri Iran mengatakan Iran akan membalas jika infrastruktur mereka diserang. Juru bicara itu mengatakan Iran akan menargetkan infrastruktur serupa yang dimiliki AS atau yang terkait dengan AS. Dengan batas waktu Selasa yang semakin dekat, dampak paling langsung ada pada minyak mentah (crude oil, minyak sebelum diolah). Sekitar seperlima pasokan minyak harian dunia melewati Selat Hormuz, dan penutupan akan memicu lonjakan harga yang cepat dan besar. Kami sebaiknya membeli secara agresif opsi call (hak untuk membeli pada harga tertentu sebelum tanggal tertentu) jangka dekat pada kontrak berjangka (futures, perjanjian jual-beli di masa depan) WTI dan Brent untuk bersiap menghadapi lonjakan ini. Jika melihat kembali reaksi pasar terhadap invasi Ukraina pada 2022, Brent melonjak hampir 35% hanya dalam dua minggu. Sejarah menunjukkan ancaman geopolitik di jalur energi yang sangat penting (chokepoint, titik sempit yang menentukan aliran barang) sering baru “terhitung” di harga ketika sudah terlambat. Situasi sekarang memberi potensi serupa, bahkan bisa lebih kuat, untuk kenaikan cepat harga energi. Tingkat ketidakpastian ini juga berarti kita perlu mengambil posisi yang diuntungkan saat gejolak harga naik. VIX adalah indeks ketakutan pasar (fear gauge, ukuran perkiraan gejolak harga saham AS) dan kemungkinan melonjak saat batas waktu mendekat dan ketegangan meningkat. Membeli opsi call VIX yang berakhir dalam beberapa minggu ke depan adalah cara langsung untuk diuntungkan dari kepanikan pasar. Konflik langsung akan segera menguntungkan kontraktor pertahanan (defense contractors, perusahaan pemasok alat dan layanan militer), dan kita perlu menyiapkan posisi. Melihat kinerja saham seperti Raytheon dan Lockheed Martin saat konflik sebelumnya, terlihat pola kinerja yang lebih baik dari pasar (outperformance, hasil lebih tinggi dibanding patokan). Kami membeli opsi call pada ETF pertahanan utama (ETF, dana yang diperdagangkan seperti saham) serta beberapa saham pilihan.

Dampak Pasar Tidak Langsung

Secara bersamaan, kami menargetkan industri yang paling terpukul oleh lonjakan biaya bahan bakar. Maskapai penerbangan berada di urutan teratas, karena bahan bakar adalah salah satu biaya operasional terbesar. Membeli opsi put (hak untuk menjual pada harga tertentu sebelum tanggal tertentu) pada maskapai besar dan ETF JETS adalah lindung nilai (hedge, langkah untuk mengurangi risiko) terhadap kenaikan harga minyak. Guncangan inflasi (inflation shock, kenaikan harga umum yang tiba-tiba) yang dipicu energi dapat mendorong pasar yang lebih luas masuk ke penurunan (correction, penurunan harga yang cukup besar dari puncak). Untuk melindungi dari risiko sistemik (systemic risk, risiko yang bisa menyeret banyak aset sekaligus), kami membangun posisi pada opsi put untuk S&P 500 dan Nasdaq 100 (indeks saham). Ini adalah lindung nilai yang diperlukan jika situasi memburuk melampaui sektor energi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.