Rick Rieder dari BlackRock adalah salah satu kandidat potensial yang dipertimbangkan oleh Trump untuk posisi ketua Federal Reserve. Setelah laporan CPI terbaru dari AS, Rieder memperkirakan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin oleh Fed pada bulan September, akibat inflasi yang lebih rendah dari yang diperkirakan. Angka inflasi terbaru di AS lebih kuat dibanding bulan-bulan sebelumnya, namun tidak mencapai tingkat parah yang diharapkan oleh pasar. Tren positif telah teridentifikasi pada komponen inflasi inti, yang beroperasi pada tingkat lebih rendah dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.

Perubahan Kebijakan Potensial Federal Reserve

Rieder percaya bahwa Fed mungkin akan melonggarkan kebijakannya pada pertemuan bulan September. Ia menyarankan pemotongan suku bunga federal funds yang berani sebesar 50 basis poin dapat selaras dengan ekspektasi inflasi jangka panjang, mengingat kemajuan produktivitas di berbagai industri. Rick Rieder menjabat sebagai Chief Investment Officer untuk Global Fixed Income di BlackRock. Dengan pertemuan Fed bulan September hanya tinggal beberapa minggu lagi, kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin semakin meningkat. Ini adalah langkah yang lebih agresif dibandingkan yang diperkirakan pasar, didorong oleh pertimbangan politik dan keyakinan bahwa inflasi sudah terkendali dengan baik. Pandangan ini menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin akan bertindak tegas untuk mendukung pertumbuhan ekonomi. Argumen untuk pemotongan ini didukung oleh laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) minggu ini. Meskipun lebih kuat dibandingkan beberapa bulan terakhir, angka Core CPI tahunan sebesar 2,8% tidak memenuhi harapan terburuk dan terus menunjukkan tren disinflasi yang lebih luas dari puncak yang terlihat pada tahun 2022. Kita juga mencatat bahwa produktivitas tenaga kerja menunjukkan kekuatan, mencatat peningkatan sebesar 2,5% pada kuartal kedua tahun 2025, yang membantu menyerap tekanan upah.

Implikasi untuk Trader dan Pasar

Sebagai tanggapan, pasar futures suku bunga dana federal telah mengubah harga secara agresif, sekarang menunjukkan kemungkinan 45% untuk pemotongan 50 basis poin pada bulan September, lonjakan tajam dari hanya 10% minggu lalu. Ini menunjukkan bahwa trader serius mempertimbangkan potensi untuk pergerakan yang lebih besar dari yang diharapkan. Perubahan ini menciptakan peluang baru dalam derivatif suku bunga jangka pendek. Bagi trader derivatif, ini berarti kita harus mempertimbangkan posisi untuk suku bunga yang lebih rendah ke depan. Membeli futures SOFR (Secured Overnight Financing Rate) untuk bulan September atau Desember adalah cara langsung untuk bertaruh pada hasil ini. Kontrak ini akan meningkat nilainya jika Federal Reserve memotong suku bunga dengan agresif seperti yang disarankan. Potensi untuk pemotongan besar ini tidak biasa, karena Fed belum memulai siklus pelonggaran dengan pemotongan 50 basis poin sejak tindakan darurat selama kepanikan COVID-19 pada Maret 2020. Biasanya, langkah pertama adalah pemotongan yang lebih berhati-hati sebesar 25 basis poin. Konteks sejarah ini menunjukkan pasar mungkin akan melihat lonjakan signifikan dalam volatilitas sekitar pengumuman.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.