Poin-poin penting Tuntutan AS
Tuntutan AS mencakup membongkar kemampuan nuklir Iran, menghentikan pengayaan uranium (proses meningkatkan “kadar” uranium untuk dipakai sebagai bahan bakar atau tujuan lain) di wilayah Iran, serta menyerahkan sekitar 450 kilogram uranium yang diperkaya hingga 60% kepada IAEA (badan pengawas nuklir PBB) sesuai jadwal yang disepakati. Mereka juga menuntut pembongkaran fasilitas Natanz, Isfahan, dan Fordo, serta memberikan IAEA akses penuh dan pengawasan. Tuntutan lain mencakup mengakhiri model “proxy” regional Iran (kelompok sekutu tidak langsung yang didukung untuk bertindak mewakili kepentingan Iran), menghentikan pendanaan dan persenjataan bagi kelompok tersebut, menjaga Selat Hormuz tetap terbuka, serta membatasi rudal dari sisi jarak jangkau dan jumlah, dengan batas tambahan di tahap berikutnya. Penggunaan rudal akan dibatasi hanya untuk membela diri. Paket ini juga mencakup pencabutan sanksi internasional, dukungan AS untuk program nuklir sipil Iran termasuk pembangkit listrik di Bushehr, serta menghapus mekanisme sanksi “snapback” (mekanisme mengaktifkan kembali sanksi secara cepat bila kesepakatan dilanggar). “Risk-on” berarti investor membeli aset yang lebih berisiko; “risk-off” berarti investor beralih ke aset yang lebih aman. Pada periode risk-on, saham, sebagian besar komoditas (barang mentah seperti minyak dan logam) selain emas, mata uang yang terkait komoditas, dan kripto biasanya naik. Pada periode risk-off, obligasi pemerintah utama, emas, serta dolar AS, yen Jepang, dan franc Swiss cenderung menguat, sementara dolar Australia, dolar Kanada, dan dolar Selandia Baru, serta rubel dan rand Afrika Selatan, cenderung melemah. Kemungkinan tercapainya kesepakatan AS-Iran menambah ketidakpastian besar, sehingga menjadi peristiwa risiko “biner” bagi pasar (hasilnya cenderung dua arah: berhasil atau gagal, dengan dampak besar). Kami mengingat pergerakan risk-off yang tajam saat pembicaraan runtuh dan perang dimulai pada 28 Februari tahun lalu, 2025, yang menjadi pola jelas jika kejadian serupa terulang. Upaya diplomatik saat ini membuka peluang pembalikan besar, sehingga volatilitas (naik-turun harga yang cepat) menjadi faktor utama untuk diperdagangkan.Skenario Dampak Pasar
Pasar minyak mentah paling sensitif terhadap kabar ini, karena hampir seperlima pasokan minyak dunia melewati Selat Hormuz. Selama konflik tahun lalu, indeks volatilitas minyak mentah (OVX, ukuran perkiraan naik-turun harga minyak) melonjak hingga di atas 55, dan pasar opsi (kontrak yang memberi hak, bukan kewajiban, untuk membeli/menjual pada harga tertentu) kini memperkirakan potensi pergerakan $15 per barel ke salah satu arah dalam sebulan ke depan. Trader dapat mempertimbangkan strategi seperti long straddle atau strangle (strategi membeli opsi beli dan opsi jual untuk menangkap pergerakan harga besar ke arah mana pun) pada ETF minyak utama (produk seperti “keranjang” aset yang diperdagangkan di bursa) untuk memanfaatkan pergerakan besar, baik lonjakan karena pembicaraan gagal maupun penurunan karena ada kesepakatan damai. Ketegangan geopolitik ini membuat “pengukur ketakutan” pasar yang lebih luas, yaitu VIX (indeks volatilitas saham AS yang sering dipakai sebagai ukuran rasa takut pasar), tetap tinggi di sekitar 18. Melihat ke belakang, VIX sempat melonjak di atas 30 pada konflik awal di 2025, menunjukkan betapa cepatnya sentimen bisa berubah. Karena taruhannya besar, membeli opsi put out-of-the-money (opsi jual dengan harga pelaksanaan jauh di bawah harga sekarang, biasanya lebih murah) pada indeks saham seperti S&P 500 dapat menjadi lindung nilai (perlindungan) yang murah dan efektif terhadap kegagalan diplomasi yang mendadak. Bagi trader mata uang, arus dana ke aset aman akan kembali kuat jika pembicaraan tersendat. Selama eskalasi 2025, Franc Swiss naik lebih dari 3% terhadap Euro dalam waktu kurang dari dua minggu karena modal mencari keamanan. Menempatkan posisi lewat opsi call (kontrak hak untuk membeli) pada Yen Jepang (JPY) atau Franc Swiss (CHF) terhadap mata uang yang lebih sensitif terhadap risiko seperti Dolar Australia memberi cara dengan risiko yang terukur untuk mendapat keuntungan bila negosiasi gagal. Sebaliknya, kesepakatan yang berhasil akan memicu reli risk-on yang kuat, mirip sentimen setelah kerangka JCPOA 2015 diumumkan (JCPOA adalah kesepakatan nuklir Iran tahun 2015). Mata uang komoditas, terutama dolar Australia dan Kanada, akan diuntungkan oleh optimisme dan peluang turunnya harga minyak yang mendukung pertumbuhan global. Membeli opsi call pada pasangan AUD/USD dapat memberi eksposur berdaya ungkit (paparan yang efeknya diperbesar) terhadap hasil yang positif, karena mata uang ini sangat peka terhadap selera risiko global. Kita juga perlu memantau aset yang terkait perdagangan global, karena kesepakatan yang mengamankan Selat Hormuz akan menurunkan biaya pengiriman. Premi asuransi maritim untuk kapal tanker di wilayah tersebut naik lebih dari 200% setelah konflik 2025 dimulai. Penyelesaian damai akan membuat biaya ini turun tajam, yang menguntungkan perusahaan pelayaran dan logistik.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
