Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Senin bahwa AS sedang dalam “pembicaraan serius” dengan apa yang ia sebut “rezim baru dan lebih masuk akal” di Iran. Ia mengatakan pembicaraan ini bertujuan mengakhiri operasi militer AS di Iran, dan bahwa sudah ada kemajuan, dengan kesepakatan masih mungkin tercapai. Trump memperingatkan bahwa jika kesepakatan tidak segera tercapai, dan jika Selat Hormuz tidak segera dibuka kembali untuk lalu lintas kapal dagang, AS bisa melancarkan serangan besar ke infrastruktur energi utama Iran. Ia mengatakan AS bisa menargetkan pembangkit listrik (fasilitas yang menghasilkan listrik), sumur minyak (tempat minyak diambil dari dalam tanah), Pulau Kharg (pusat ekspor dan penyimpanan minyak Iran), dan pabrik desalinasi (pabrik yang mengubah air laut menjadi air tawar).

Negosiasi dan Gejolak Pasar

Ia juga mengatakan lokasi-lokasi ini sejauh ini sengaja tidak diserang oleh pasukan AS. Di pasar mata uang, Indeks Dolar AS (DXY) — ukuran kekuatan Dolar AS dibanding beberapa mata uang utama — berada di sekitar 100,30 pada hari Senin saat tulisan ini dibuat, naik 0,10% hari itu. Dengan putaran baru negosiasi AS-Iran dijadwalkan bulan depan, kita melihat kembali pernyataan keras dari 2025 sebagai acuan penting. Pasar kini memperhitungkan gejolak besar, karena hasilnya bisa membuat harga minyak mentah melonjak atau turun cepat. Risiko dua arah ini menciptakan peluang berbeda untuk pedagang derivatif (produk keuangan yang nilainya mengikuti aset lain seperti minyak) yang siap menghadapi pergerakan tajam. Pedagang yang memperkirakan situasi memburuk atau pembicaraan gagal dapat mempertimbangkan membeli opsi call jangka dekat pada kontrak berjangka minyak Brent. Opsi call adalah kontrak yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu; kontrak berjangka adalah perjanjian membeli/menjual di tanggal mendatang. Karena Brent sudah naik 8% bulan ini ke $92 per barel akibat ketegangan baru, opsi call out-of-the-money (harga patoknya di atas harga pasar saat ini) memberi taruhan “berdaya ungkit” (potensi untung/rugi lebih besar dibanding modal) pada kemungkinan lonjakan ke kisaran $110–$120. Volume call untuk kontrak Mei dan Juni sudah naik 25% dibanding minggu sebelumnya, menunjukkan pandangan ini makin banyak diikuti. Sebaliknya, kemungkinan terobosan diplomatik membuat perlindungan saat harga turun menjadi penting. Kita ingat bahwa setelah penurunan ketegangan kecil di Laut Merah pada awal 2025, harga minyak turun hampir 12% dalam dua minggu. Membeli opsi put pada United States Oil Fund (USO) — dana yang mengikuti pergerakan harga minyak, diperdagangkan seperti saham — bisa menjadi lindung nilai (hedge: cara mengurangi risiko) yang efektif terhadap penurunan harga serupa jika kesepakatan diumumkan. Ketidakpastian tinggi itu sendiri bisa diperdagangkan, terlihat dari Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (OVX) — ukuran perkiraan naik-turunnya harga minyak dari harga opsi — yang baru-baru ini menyentuh level tertinggi 14 bulan di 48. Ini menunjukkan premi opsi (biaya membeli opsi) mahal, tetapi strategi seperti long strangle (membeli opsi call dan put sekaligus, dengan harga patok berbeda) bisa menguntungkan jika harga minyak bergerak besar ke salah satu arah. Situasi saat ini adalah menempatkan posisi untuk ayunan besar, bukan menebak arah tertentu.

Risiko Pasokan di Selat Hormuz

Kita harus mengingat kondisi nyata di balik instrumen keuangan ini, dengan Selat Hormuz sebagai titik sempit utama (chokepoint: jalur sempit yang menentukan kelancaran arus barang). Data pengapalan terbaru menegaskan bahwa hampir 22 juta barel per hari, mewakili 21% konsumsi global, masih melewati selat tersebut. Ancaman langsung terhadap jalur ini akan memicu reaksi harga yang jauh lebih parah daripada yang terlihat pada 2025.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.