Pembicaraan perdagangan antara AS dan Kanada secara mendadak dibatalkan oleh Trump, yang mengakibatkan dinamika pasar yang berfluktuasi. Di awal hari, data PCE menunjukkan kondisi yang menantang dengan inflasi inti yang meningkat dan belanja yang melemah, menyebabkan penjualan dolar AS secara awal. Euro mencapai puncak tertinggi dalam tiga tahun di 1.1750 sebelum kembali ke 1.1715 menjelang penutupan Eropa. Di akhir hari, pengumuman Trump tentang pemutusan negosiasi perdagangan dengan Kanada menyebabkan peningkatan 70 pip pada USD/CAD dan kenaikan umum dolar AS saat aset berisiko menghadapi tekanan. Indeks S&P 500 awalnya kehilangan kenaikan 40 poin tetapi kemudian pulih dengan penambahan 32 poin, karena pasar menganggap posisi Trump sebagai langkah strategis. USD/CAD hampir menghapus keuntungannya, sejalan dengan pergerakan serupa di dolar di berbagai sektor.

Reaksi Pasar Terhadap Data Penting

Pasar tetap waspada terhadap rencana pajak layanan digital di Kanada, yang bisa menimbulkan risiko pada akhir pekan dan mendorong resolusi cepat. Poin-poin penting pasar termasuk imbal hasil AS 10 tahun naik 2 basis poin menjadi 4.27%, minyak mentah WTI turun 17 sen menjadi $65.07, dan emas turun $54 menjadi $3273. S&P 500 ditutup dengan kenaikan 0.5%, dengan euro memimpin mata uang sementara CAD tertinggal. Apa yang baru saja kami laporkan memberikan gambaran bahwa pasar beradaptasi secara real-time terhadap data fundamental dan langkah-langkah politik mendadak. Pagi dimulai dengan pembacaan inflasi yang keras: laporan Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) menunjukkan tekanan harga yang lebih tinggi, yang berarti bisnis menghadapi biaya yang meningkat meskipun belanja rumah tangga menurun. Awalnya, hal ini menyebabkan kelemahan dolar AS — bisa dimaklumi, karena para trader mengantisipasi kurangnya kepercayaan pada momentum ekonomi jangka pendek. Euro bergerak maju dengan cepat, menembus garis tahanan sebelum mendingin saat posisi menjadi tertekan. Kenaikan itu menunjukkan seberapa sensitif sentimen pasar tetap terhadap perubahan dalam pembacaan inflasi, terutama dengan adanya saran bahwa ketahanan ekonomi di Eropa mungkin lebih cepat daripada di AS dalam jangka pendek. Situasi berubah di bagian akhir sesi. Presiden AS menghentikan pembicaraan perdagangan dengan Kanada, memicu reaksi kuat pada USD/CAD. Reaksi tersebut tajam tetapi tidak berlanjut — tanda bahwa pergerakan ini sebagian besar bersifat spekulatif. Pasangan itu sebentar retrace, mencerminkan konsolidasi daripada pembalikan. Sentimen risiko berada di bawah tekanan setelah berita itu, meskipun ekuitas AS menunjukkan ketahanan dengan kembali naik di akhir sesi.

Melihat Ke Depan Menuju Sesi Mendatang

Melihat ke depan, kita perlu mendekati sesi yang akan datang dengan kesadaran taktis yang lebih tinggi. Aksi harga pada dolar Kanada menunjukkan bahwa trader waspada terhadap perubahan kebijakan terkait perselisihan pajak layanan digital. Hal ini menjadi pemicu yang mungkin terjadi di akhir pekan, dan jika ada kompromi, volatilitas bisa berkurang secepat meningkat. Pasar suku bunga dengan tenang memperpanjang pergerakan minggu lalu: imbal hasil AS 10 tahun naik 2 basis poin. Pergerakan ini tidak dramatis tetapi mempertahankan nada hati-hati yang diperlukan ketika inflasi terbukti keras. Ini juga menguatkan pandangan jangka panjang yang mengarah pada kebijakan yang lebih tinggi. Komoditas kehilangan sebagian dari kekuatannya baru-baru ini. Minyak mentah sedikit melemah, tetapi kerugian tetap terjaga. Emas, di sisi lain, mengalami lebih banyak penjualan terkait margin ketimbang yang didorong oleh pergeseran makro. Meja perdagangan yang kami pantau mencatat bahwa posisi spekulatif besar dalam emas membuatnya rentan terhadap penjualan cepat; dalam hal ini, ini menguatkan tema yang berlaku minggu ini: reaksi lebih penting daripada refleksi. Ruang ekuitas, sementara itu, berhasil mengatasi kelemahan awal, dan kecenderungan untuk membeli saat penurunan tetap terjaga — tanda jelas dari psikologi perdagangan yang condong pada dukungan fiskal dan optimisme jangka panjang. Kontrak volatilitas bulan depan pada indeks ekuitas sedikit berubah, yang menunjukkan pasar masih memandang gangguan ini lebih sebagai strategi ketimbang pengubah permainan. Dalam sesi mendatang, kami akan terus memantau pergerakan lebih halus dalam silang mata uang untuk sinyal. Kekuatan euro, meskipun mengalami penarikan, mencerminkan keyakinan yang lebih dalam. Sementara itu, kinerja buruk CAD, terutama setelah gagal mempertahankan kenaikan sejalan dengan minyak, menimbulkan pertanyaan tentang kepercayaan investor yang mendasari. Ini mungkin menjadi kesempatan jangka pendek yang dapat ditemukan. Posisi risiko menjelang akhir pekan harus dipertimbangkan dengan hati-hati terhadap pernyataan publik mengenai perdagangan. Dengan kedua belah pihak tidak ingin eskalasi terlalu jauh, waktu reaksi lebih lanjut mungkin bergantung pada berita utama daripada indikator ekonomi. Seperti dalam semua lingkungan perdagangan setelah data, di mana inflasi tetap kuat sementara belanja merosot, kita berada dalam fase di mana rincian menjadi penting. Permainan yang kasar akan kesulitan. Biarkan data bernafas sebelum terlibat, dan siapkan diri untuk likuiditas yang lebih rendah yang memperkuat hal-hal yang mungkin terlihat sepele.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.