Presiden AS Donald Trump memposting di Truth Social pada Jumat Agung bahwa AS bisa membuka kembali Selat Hormuz, mengambil minyak, dan “menghasilkan banyak uang”. Ia menulis bahwa itu akan menjadi “semburan besar” bagi dunia. Dolar AS diperdagangkan sedikit lebih tinggi pada hari itu setelah laporan Nonfarm Payrolls (laporan jumlah pekerjaan baru di AS di luar sektor pertanian) bulan Maret yang positif. Kondisi perdagangan lebih sepi karena libur Paskah, sehingga pergerakan mata uang tetap dalam kisaran biasanya.

Risiko Geopolitik Di Pasar Energi

Komentar dari tahun lalu pada Jumat Agung menjadi pengingat jelas bahwa risiko geopolitik (risiko akibat konflik atau ketegangan politik antarnegara) selalu diperhitungkan dalam harga pasar energi. Pernyataan tentang Selat Hormuz, apa pun tujuannya, menunjukkan titik lemah yang bisa dimanfaatkan untuk kepentingan politik. Para pedagang perlu meninjau kembali asumsi mereka tentang stabilitas di Timur Tengah. Dengan minyak Brent baru-baru ini naik di atas $92 per barel karena ketegangan muncul lagi dan OPEC+ (kelompok negara pengekspor minyak dan sekutunya) tetap pada pemangkasan produksi, pasar sudah ketat. Laporan terbaru EIA (lembaga energi AS) menunjukkan penurunan persediaan minyak mentah (stok minyak yang tersimpan) yang tidak terduga sebesar 2,1 juta barel, yang ikut menopang harga. Kami menilai opsi beli (call options: kontrak yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu) dengan jatuh tempo panjang pada kontrak berjangka minyak (oil futures: kontrak untuk membeli/menjual minyak di masa depan) atau ETF terkait seperti USO (produk investasi yang mengikuti harga minyak) dapat menjadi cara yang terukur untuk bersiap jika terjadi gangguan pasokan. Ketidakpastian ini juga terlihat pada meningkatnya rasa takut pasar secara luas, dengan VIX (indeks yang mengukur perkiraan naik-turunnya pasar) naik kembali di atas 18 dari sekitar 13 di awal tahun. Biaya energi yang lebih tinggi langsung mengancam margin perusahaan (selisih keuntungan) dan belanja konsumen, sehingga menekan saham. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi jual protektif (protective puts: kontrak untuk melindungi nilai jika harga turun) pada indeks besar seperti SPX (indeks S&P 500) untuk lindung nilai terhadap penurunan mendadak. Namun, Dolar AS tetap mendapat dukungan dari data dalam negeri yang kuat, dengan laporan CPI (inflasi harga konsumen) Maret 2026 lebih tinggi dari perkiraan di 3,1%. Ini menegaskan peran dolar sebagai aset safe-haven (aset yang biasanya dicari saat kondisi tidak pasti). Jika ketegangan di kawasan Teluk meningkat, kemungkinan terjadi arus flight-to-safety (perpindahan dana ke aset yang dianggap lebih aman) yang memperkuat mata uang ini. Kita cukup melihat kembali musim panas 2019, ketika serangan pada kapal tanker di Teluk Oman membuat harga minyak melonjak lebih dari 4% dalam satu hari. Periode itu menunjukkan betapa cepat konflik lokal dapat memengaruhi harga global. Ingatan pasar terhadap kejadian seperti itu berarti ancaman baru, nyata atau sekadar terasa nyata, akan memicu reaksi cepat dan besar.

Guncangan Historis Dan Reaksi Pasar

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.