Trump menyatakan keprihatinan tentang Federal Reserve yang mempertahankan suku bunga stabil di tengah kekhawatiran inflasi yang disebabkan oleh tarif. Dia mengungkapkan bahwa suku bunga tinggi berdampak pada pasar perumahan, menyulitkan orang muda untuk membeli rumah.

Kaitan Suku Bunga

Suku bunga hipotek terkait dengan suku bunga Treasury 30 tahun. Suku bunga jangka panjang ini dipengaruhi oleh proyeksi suku bunga jangka pendek dan juga mencakup premi untuk risiko inflasi. Meskipun suku bunga jangka pendek yang ditetapkan bank sentral memengaruhi suku bunga jangka panjang, suku bunga tersebut juga mencerminkan ekspektasi inflasi. Jika Fed mengurangi suku bunga menjadi 1% saat kebijakan fiskal diperluas, hal ini bisa menyebabkan kenaikan suku bunga jangka panjang dan ekspektasi inflasi. Akibatnya, suku bunga hipotek dapat mencapai puncak baru, mendorong Fed untuk menaikkan suku bunga secara agresif, yang mungkin menyebabkan resesi. Meskipun ada perbincangan seputar keputusan Fed, pelaku pasar mungkin menganggap ini sebagai kebisingan latar belakang. Mereka lebih penting untuk fokus pada indikator dan data lainnya. Kami percaya para trader derivatif sebaiknya tidak memperhatikan komentar tentang bank sentral. Fokus utama harus tetap pada data ekonomi dasar yang benar-benar akan memandu kebijakan moneter. Ini berarti mengabaikan kebisingan politik dan berkonsentrasi pada angka inflasi dan lapangan kerja.

Strategi Perdagangan Derivatif

Laporan terbaru menunjukkan inflasi inti tetap persisten, dengan Indeks Harga Konsumen (CPI) terakhir untuk bulan Mei berada di 3,3% tahun-ke-tahun. Meskipun ini merupakan sedikit perbaikan, pejabat Fed menegaskan mereka memerlukan lebih dari satu laporan positif untuk mendapatkan kepercayaan. Proyeksi mereka sendiri dari bulan Juni menunjukkan ekspektasi median hanya satu pemotongan suku bunga pada tahun 2024, pengurangan signifikan dari perkiraan sebelumnya. Dalam sikap berbasis data ini, strategi yang layak melibatkan penggunaan kontrak berjangka SOFR untuk bertaruh melawan pasar yang memperkirakan pemotongan suku bunga agresif tahun ini. Alat CME FedWatch menunjukkan trader telah menurunkan ekspektasi dari enam atau tujuh pemotongan menjadi hanya satu atau dua. Kami melihat nilai dalam posisi yang menguntungkan dari suku bunga yang tetap tinggi lebih lama dari harapan beberapa orang. Ketidakpastian yang diciptakan oleh pernyataan politik semacam itu dapat meningkatkan gejolak pasar. Kami berpendapat bahwa membeli opsi pada Indeks Volatilitas CBOE (VIX) adalah cara yang bijaksana untuk melindungi terhadap gejolak pasar yang tidak terduga dalam beberapa minggu mendatang. Dengan VIX baru-baru ini diperdagangkan di bawah rata-rata historisnya sekitar 13-14, posisi-posisi ini dapat dianggap sebagai asuransi yang relatif murah. Seperti yang disarankan oleh analisis yang diberikan, perubahan kebijakan yang terburu-buru dapat menyebabkan imbal hasil obligasi jangka panjang melonjak, memperburuk situasi perumahan. Oleh karena itu, trader dapat menggunakan opsi pada ETF obligasi pemerintah untuk melindungi dari skenario di mana ketakutan inflasi muncul kembali. Ini akan sesuai dengan pandangan bahwa pembuat kebijakan akan terpaksa menjaga kebijakan tetap ketat untuk menghindari hasil tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.