Seorang reporter menanyakan Trump tentang harga minyak, dan dia mengungkapkan ketidaksukaannya atas kenaikan tersebut. Komentar ini dapat mempengaruhi persepsi pasar, tetapi harga West Texas Intermediate (WTI) hampir kembali ke tingkat semula hari ini. Trump juga menjelaskan bahwa dia tidak berniat untuk mengeluarkan Ketua Federal Reserve Powell. Dia menyebutkan ketidakmampuannya untuk membujuk Powell mengurangi suku bunga. Selain itu, dia menyatakan keinginannya untuk menurunkan suku bunga.

Pengaruh pada Harga Minyak

Komentar terbaru tentang minyak, meskipun tampaknya tidak serius, dapat berkontribusi pada volatilitas pasar jika para trader melihat adanya perubahan dalam preferensi kebijakan. Dengan harga WTI yang kembali mendekati tingkat terbaru, reaksi langsung terlihat tenang. Namun, trader harus mencatat bahwa penurunan harga setelah komentar publik tidak selalu menunjukkan penyelesaian. Risiko penetapan harga masih ada, terutama dalam kontrak terkait energi yang sensitif terhadap komentar geopolitik. Pernyataan Trump bahwa Powell tidak akan dipecat memiliki arti penting. Ini menunjukkan kesinambungan dalam kepemimpinan moneter, setidaknya dari sudut pandang retorika. Namun, pernyataan berikutnya—bahwa upaya untuk mempengaruhi Powell agar memangkas suku bunga telah gagal—kemungkinan mencerminkan ketegangan antara harapan politik dan independensi bank sentral. Ketika dia mengulangi keinginannya untuk suku bunga yang lebih rendah, ini mengirimkan pesan bahwa tekanan kebijakan mungkin tidak akan mereda dalam waktu dekat. Dari sudut pandang perdagangan, kita harus mengawasi spekulasi yang diperbarui mengenai penyesuaian kebijakan, meskipun perlawanan institusional tetap kuat. Ketidaksesuaian ini memperkenalkan tekanan harga di pasar yang peka terhadap suku bunga, terutama opsi pada suku bunga jangka pendek. Karena volatilitas yang diimplikasikan cenderung bereaksi berlebihan terhadap jenis pernyataan ini, ada peluang untuk menjual pengaturan dengan volatilitas tinggi saat kelebihan harga tampak tidak layak.

Reaksi Pasar terhadap Pernyataan Publik

Posisi Powell yang dikonfirmasi secara publik—dan dipasangkan dengan ketidakmampuan eksplisit untuk mempengaruhi arah suku bunga—berarti pasar memiliki jalur yang lebih jelas tentang independensi suku bunga federal. Ini dapat mengurangi urgensi untuk melindungi diri dari perubahan kepemimpinan dalam waktu dekat. Namun, futures suku bunga menunjukkan kerentanan terhadap tekanan verbal, yang menyebabkan aliran yang mungkin tidak sesuai dengan data mendasar atau notulen Fed setiap saat. Trader dalam kontrak yang terkait dengan kurva SOFR harus memodelkan jendela reaktivitas yang terkait dengan komentar baru. Kita harus menyesuaikan ekspektasi—pernyataan seperti ini tidak selalu mengubah jalur makro secara langsung, tetapi mereka membentuk sentimen jangka pendek. Ini membuat dukungan teknis dan pelanggaran perlawanan lebih responsif daripada mengonfirmasi tren. Ada keuntungan dalam menghindari posisi yang terlalu berleverages di sekitar ketersediaan pers atau pernyataan yang menyebutkan pengungkit ekonomi seperti harga minyak atau bank sentral. Tujuan tetap sama—mengamati penilaian relatif terhadap jalur makro yang nyata, bukan hanya cuplikan politik. Tetapi kita tidak bisa mengabaikan pesan yang berulang yang ditujukan pada suku bunga, dan perlu mempertimbangkan siklus pembaruan taruhan dovish setiap kali pernyataan semacam itu muncul dalam percakapan. Strategi yang mengandalkan rata-rata bergerak yang lambat bisa kehilangan pijakan sementara selama masa-masa ini, yang membuatnya layak untuk sementara menyesuaikan pemicu masuk atau memperlebar stop bersyarat. Semua yang disebutkan menunjukkan bahwa pasar masih tertarik untuk bereaksi terhadap nada, daripada keputusan. Itu tidak tidak masuk akal dalam tahun seperti ini, tetapi itu berarti kita perlu memeriksa kembali rentang reaksi lebih sering. Trader opsi sebaiknya memantau perubahan skew baik pada bulan depan maupun bulan kedua. Ketika hasil kebijakan menjadi sekunder terhadap persepsi, kemiringan premi cenderung memperbaiki diri secara berlebihan. Kita telah melihat hal itu sebelumnya—mempertahankan catatan pada setiap kurva respons dapat membantu membedakan antara dislokasi yang dapat dimainkan dan hanya kebisingan yang dibungkus sebagai pergerakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.