Reaksi Pasar Dan Waktu
Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai dolar terhadap enam mata uang, mengurangi kenaikannya. Indeks ini bergerak dari puncak harian dekat 100,01 ke sekitar 99,86. Dengan AS menunda serangan ke Iran hingga 6 April, kita kini berada dalam jendela 10 hari dengan ketidakpastian tinggi. Jeda ini tidak menghilangkan risiko, tetapi memusatkannya pada satu tanggal. Pedagang derivatif (produk turunan seperti opsi dan kontrak berjangka) perlu fokus memasukkan kemungkinan hasil yang berlawanan: meredanya ketegangan lebih jauh atau konflik militer mendadak. Dampak paling langsung akan terjadi pada minyak mentah, karena lebih dari seperlima pasokan harian dunia melewati Selat Hormuz di dekatnya. Kami melihat indeks volatilitas minyak, yaitu OVX (ukuran perkiraan naik-turun harga minyak), melonjak di atas 45 saat ketegangan serupa tahun lalu pada 2025, dan kini berada di sekitar 38. Membeli straddle atau strangle (strategi opsi untuk mendapat untung dari pergerakan harga besar tanpa harus menebak arah) pada kontrak berjangka (futures) WTI atau Brent dengan jatuh tempo tepat setelah 6 April adalah cara langsung untuk memanfaatkan perkiraan lonjakan pergerakan harga, apa pun arahnya. Pergerakan tajam kemarin pada emas dan Indeks Dolar AS menunjukkan bahwa aset safe-haven (aset “tempat berlindung” saat pasar panik, seperti emas) akan sangat peka terhadap berita selama pekan depan. Volatilitas tersirat (perkiraan naik-turun harga yang “terbaca” dari harga opsi) pada opsi emas sudah mulai naik, dengan indeks GVZ (indikator volatilitas opsi emas) naik 4% dalam 24 jam terakhir. Kami menilai membeli opsi call perlindungan pada emas (hak membeli pada harga tertentu untuk melindungi dari kenaikan) dan opsi put pada dolar (hak menjual pada harga tertentu untuk melindungi dari pelemahan) adalah lindung nilai yang masuk akal jika pembicaraan gagal.Volatilitas Saham Dan Lindung Nilai Portofolio
Risiko geopolitik ini menambah kecemasan baru pada pasar yang lebih luas. Meski VIX (indeks “rasa takut” pasar saham, mengukur perkiraan volatilitas) masih relatif rendah di 15,2, indeks ini pernah naik dua kali lipat dalam hitungan hari saat krisis internasional sebelumnya. Melindungi portofolio saham yang lebih luas dengan opsi put SPY yang murah dan out-of-the-money (harga pelaksanaan masih jauh dari harga pasar) dengan jatuh tempo pertengahan April bisa menjadi langkah bijak untuk melindungi dari guncangan besar bila situasi memburuk.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
