Tampaknya ada peluang 50-50 untuk mencapai kesepakatan dengan Uni Eropa. Presiden Trump mencatat bahwa ada anggapan bahwa Powell mungkin siap untuk menurunkan suku bunga. Ia mengharapkan sebagian besar kesepakatan diselesaikan pada 1 Agustus dan menyebutkan kerangka kerja yang ada untuk kesepakatan dengan China. Mengenai Kanada, pendekatan mungkin beralih ke penerapan tarif daripada melanjutkan negosiasi.

Strategi Komunikasi yang Potensial

Beberapa kesepakatan dapat diselesaikan melalui komunikasi tertulis daripada pertemuan formal. Federal Reserve menyatakan apresiasi atas kunjungan Presiden, yang diikuti dengan pengurangan kritiknya. Mengenai dolar AS, Presiden Trump menjelaskan bahwa ia tidak akan pernah menganjurkan mata uang yang lebih lemah. Selain itu, ia menyebutkan bahwa langkah-langkah mungkin diambil untuk mengejar anggota Hamas. Berdasarkan komentar ini, kami memperkirakan kenaikan tajam dalam volatilitas pasar. Kombinasi peluang 50-50 untuk kesepakatan perdagangan besar dan tenggat waktu yang ketat pada bulan Agustus menciptakan ketidakpastian yang signifikan, yang kami yakini akan mendorong indeks VIX, yang saat ini berkisar sekitar 13, kembali ke angka tinggi belasan. Kami harus memposisikan diri untuk ini dengan membeli opsi daripada menjualnya. Pernyataan mengenai Powell menunjukkan arah yang jelas menuju pelonggaran moneter, pandangan yang didukung oleh harga pasar. Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas lebih dari 70% untuk penurunan suku bunga pada pertemuan berikutnya, sebuah pergeseran dramatis dari beberapa bulan lalu. Kami melihat ini sebagai lampu hijau untuk menggunakan kontrak berjangka suku bunga untuk bertaruh pada penurunan suku bunga hingga akhir tahun.

Strategi Mata Uang dan Ekuitas

Sikap kebijakan yang dovish ini harus memberikan tekanan ke bawah pada dolar AS, terlepas dari pernyataan presiden. Saat Federal Reserve menurunkan suku bunga, keuntungan hasil dari memegang dolar menyusut, membuat mata uang lain lebih menarik. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada pasangan mata uang seperti Euro terhadap Dolar (EUR/USD), dengan harapan pergerakan menjauh dari kekuatan dolar baru-baru ini. Untuk ekuitas, lingkungannya campur aduk tetapi cenderung positif karena potensi pemotongan suku bunga. Namun, risiko tarif pada Kanada dan kemungkinan keruntuhan dengan Uni Eropa menunjukkan pendekatan yang terfokus. Kami lebih suka menggunakan derivatif untuk mendapatkan paparan pada Nasdaq 100 yang didominasi teknologi, yang lebih terlindungi dari perang dagang, dibandingkan dengan sektor industri di Dow Jones. Tenggat waktu 1 Agustus yang disebutkan oleh presiden menciptakan horizon acara spesifik bagi para trader. Volatilitas yang diimplikasikan pada opsi yang kedaluwarsa di akhir Juli dan awal Agustus akan sangat tinggi. Kami merencanakan untuk menggunakan kalender spread untuk memanfaatkan hal ini, membeli opsi berdurasi lebih lama sambil menjual opsi berdurasi lebih pendek yang mahal. Terdapat perbedaan nada yang jelas antara negosiasi dengan China dan dengan sekutu kami di Amerika Utara dan Eropa. Ini menunjukkan perdagangan nilai relatif, yang lebih memilih aset yang terkait dengan potensi resolusi China. Menganalisis data historis dari perang dagang 2018-2019, kami melihat ekuitas China rebound tajam pada setiap petunjuk adanya kesepakatan, pola yang kami harapkan akan terulang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.