Trump Mengincar Kesepakatan Trump mengincar kesepakatan dengan Rusia dan akan membahas Ukraina dengan Presiden Zelenskiy setelah pertemuan mereka. Dia percaya kesepakatan dengan Rusia mungkin terjadi dan memiliki alat ekonomi, termasuk sanksi, untuk digunakan selama pertemuan. Sanksi digambarkan sebagai sangat kuat, yang menunjukkan bahwa ancaman tersebut mungkin telah memengaruhi pengaturan pertemuan. Trump tetap tidak yakin tentang gencatan senjata yang segera. Setelah pertemuan, jika hasilnya positif, Trump berencana untuk menghubungi Presiden Ukraina Zelenskiy dan para pemimpin Eropa untuk membahas kemungkinan pertemuan kedua. Jika pertemuan diterima dengan buruk, panggilan tidak akan dilakukan. Trump mengklarifikasi bahwa negosiasi adalah tanggung jawab Ukraina dan Rusia. Mengenai China, tarif mencegah kendaraan listrik China memasuki pasar AS. Selain itu, Trump menyatakan persetujuannya terhadap chip Blackwell dari Nvidia.

Poin-poin penting:

Pasar Melihat Risiko Signifikan Pertemuan mendatang dengan Rusia memperkenalkan risiko besar ke pasar, menjadikannya sebagai lingkungan utama untuk perdagangan berbasis volatilitas. Dengan VIX saat ini berada di dekat 19, kami melihat kesempatan jelas untuk membeli straddles atau strangles pada indeks utama dan ETF, bertaruh bahwa hasilnya—kesepakatan atau tidak—akan menyebabkan pergerakan tajam ke arah mana pun. Strategi ini menguntungkan dari besarnya perubahan harga, bukan arah, yang cocok untuk acara dengan hasil yang tidak pasti. Kami harus lebih fokus pada sektor energi, di mana taruhannya paling tinggi. Dengan minyak mentah WTI berada di sekitar $88 per barel dan kontrak berjangka gas alam Eropa masih sensitif, kesepakatan yang berhasil bisa membuat harga turun, menjadikan put pada ETF energi seperti XLE menarik. Sebaliknya, pertemuan yang gagal dan ancaman sanksi lebih lanjut bisa memicu rally karena kekhawatiran pasokan, menjadikan opsi call sebagai pilihan yang lebih baik. Komentar ini menyiratkan bahwa kesepakatan damai adalah kemungkinan yang nyata, meskipun tidak pasti, yang membuat saham pertahanan berisiko mengalami penurunan tajam. Kami telah melihat iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) naik 12% tahun ini pada tahun 2025 berkat ketegangan geopolitik yang terus berlanjut. Kami bisa melindungi posisi ini dengan membeli puts pada kontraktor pertahanan utama atau ETF itu sendiri sebagai pilihan langsung dalam skenario “pecah damai.” Di sisi mata uang, setiap tanda kesepakatan yang mengurangi sanksi kemungkinan akan memperkuat Euro terhadap dolar dengan mengurangi tekanan harga energi pada ekonomi Eropa. Kami melihat ini sebagai peluang tidak seimbang, karena pasar tampaknya memasukkan kemungkinan rendah untuk terjadinya terobosan. Oleh karena itu, opsi call EUR/USD dengan jangka waktu pendek bisa memberikan paparan keuntungan yang murah terhadap kejutan positif dari pertemuan tersebut. Situasi ini mengingatkan kami pada minggu-minggu menjelang konflik pada awal 2022, ketika volatilitas tersirat di pasar energi dan pertanian melonjak dramatis sebelum tindakan resmi dilakukan. Kami sedang melihat pola serupa sekarang, dengan volume opsi pada kontrak berjangka gandum meningkat lebih dari 20% dalam sebulan terakhir. Mendapatkan keuntungan sebelum lonjakan volatilitas besar sangat penting, karena premi akan menjadi jauh lebih mahal menjelang acara tersebut. Secara terpisah, sikap keras yang berkelanjutan terhadap tarif EV China, yang dipadukan dengan pujian untuk pembuat chip AS, memperkuat tema pemisahan teknis yang sedang berlangsung. Ini menunjukkan perdagangan pasangan dengan posisi panjang di sektor semikonduktor AS, mungkin melalui opsi call pada ETF SOXX, sambil tetap berhati-hati pada sektor industri yang sangat terpapar pada pasar China. Stabilitas tarif EV menghilangkan variabel untuk sektor otomotif AS, tetapi fokus pada kepemimpinan teknologi AS adalah tempat momentum tampaknya berada.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.