Analisa Pasar 
VT 
Poin-poin Penting Kepercayaan Konsumen dan Indikator Ekonomi
Kepercayaan konsumen Inggris menurun, sementara indeks tabungan GfK naik tujuh poin menjadi +34, tertinggi sejak 2007. CPI utama Tokyo untuk bulan Juli sebesar 2.9%, sedikit di bawah ekspektasi. CPI inti dan CPI inti kedua mencapai angka yang diperkirakan yaitu 2.9% dan 3.1%, secara berturut-turut. Laba kuartal kedua Intel menunjukkan pendapatan melebihi ekspektasi, meskipun laba per saham tidak mencukupi. CEO Lip-Bu Tan memperingatkan kemungkinan penarikan dari pembuatan chip canggih tanpa klien pabrik baru. Dolar AS mengalami peningkatan kecil, karena komentar Trump tampaknya lebih menonjol dibandingkan kekhawatiran sebelumnya tentang kepemimpinan Fed. Di pasar saham Asia-Pasifik, Hang Seng Hong Kong turun 1%, Nikkei 225 Jepang turun 0.75%, dan Shanghai Composite berkurang 0.35%. Sebuah konflik militer yang sedang berlangsung di Asia memindahkan 100.000 orang, mendorong diadakannya pertemuan darurat Dewan Keamanan PBB. Pasar perumahan AS menunjukkan suplai 9.8 bulan, mengindikasikan risiko resesi yang mungkin terjadi. Dengan medan politik yang terkelola di Federal Reserve, kami melihat risiko kejutan kepemimpinan yang lebih rendah dalam waktu dekat. Ini menunjukkan volatilitas pasar jangka pendek mungkin sudah overprice, menjadikan strategi seperti menjual opsi panggilan dan put bertanggal pendek pada indeks dolar AS menjadi menarik. Namun, dengan angka seperti Warsh yang menyarankan pemotongan suku bunga, kami akan berhati-hati untuk mempertahankan posisi ini terlalu lama karena tekanan politik bisa meningkat di akhir tahun ini.Poin-poin Penting Inflasi dan Strategi Perdagangan Mata Uang
Inflasi yang terus-menerus di Jepang, dengan CPI inti kedua di 3.1%, terus menunjukkan adanya perubahan kebijakan yang kemungkinan akan terjadi, namun pasar fokus pada waktu pelaksanaannya. Kami percaya perbedaan suku bunga, dengan suku bunga Federal Reserve saat ini lebih dari 5 poin persentase lebih tinggi daripada Jepang, akan terus mendukung perdagangan yen carry untuk saat ini. Oleh karena itu, kami melihat peluang untuk membeli opsi panggilan pada USD/JPY untuk berpartisipasi dalam potensi kenaikan lebih lanjut sambil jelas mendefinisikan risiko kami. Pemisahan yang jelas muncul di sektor teknologi, ditandai oleh kesulitan di satu produsen chip besar dan booming dalam bisnis terkait AI. Kami melihat kesempatan dalam perdagangan pasangan, menggunakan opsi untuk membeli saham perusahaan yang berfokus pada AI dan menjual saham perusahaan semikonduktor lama yang kehilangan pangsa pasar. Laporan laba terbaru mengonfirmasi tren ini, dengan pemimpin AI Nvidia melaporkan pertumbuhan pendapatan lebih dari 260% sementara perusahaan teknologi lama menunjukkan pertumbuhan satu digit atau negatif. Konflik militer yang sedang berlangsung di Asia mewakili risiko tail yang signifikan dan terdiskon yang dapat memicu pelarian tiba-tiba ke tempat aman. Sejarah menunjukkan bahwa peristiwa semacam itu dapat menyebabkan lonjakan volatilitas; misalnya, VIX melonjak lebih dari 45% dalam dua minggu setelah eskalasi konflik Rusia-Ukraina pada Februari 2022. Kami merasa bijaksana untuk membeli opsi put murah, di luar uang, pada indeks ekuitas utama seperti S&P 500 sebagai perlindungan portofolio dengan biaya rendah. Di Tiongkok, bank sentral secara aktif mengelola mata uangnya, menetapkan nilai tukar referensi harian jauh lebih kuat dari ekspektasi pasar untuk mencegah penurunan yang tidak teratur. Ini menunjukkan depresiasi yuan yang bertahap dan terkontrol lebih mungkin terjadi daripada keruntuhan tajam, meskipun data ekonomi yang lemah seperti penurunan PMI manufaktur baru-baru ini ke 49.5. Kami akan menggunakan collar opsi pada yuan lepas pantai untuk memposisikan diri pada kenaikan perlahan USD/CNH sambil membatasi biaya perdagangan.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
