Trump telah memperpanjang penangguhan tarif pada China selama 90 hari lagi dengan menandatangani perintah eksekutif. Keputusan ini mempertahankan semua elemen perjanjian lainnya tanpa perubahan. Dalam berita lain, indeks harga saham Nikkei dan Topix Jepang telah mencapai rekor tertinggi. Sementara itu, PDB Singapura pada kuartal kedua tumbuh 4,4% dibandingkan tahun lalu dan 1,4% dibandingkan kuartal sebelumnya.

Kebijakan Moneter dan Respons Pasar

Bank of England diperkirakan akan menurunkan suku bunga berkali-kali, berdampak pada GBP terhadap EUR dan USD. Penjualan ritel di Inggris mengalami peningkatan pada bulan Juli, disebabkan oleh cuaca yang hangat dan kenaikan harga makanan. Pasar keuangan merasa lega dengan jeda dalam kenaikan tarif, namun masalah yang belum terpecahkan masih ada. Nvidia dan AMD mungkin menghadapi pajak ekspor baru sebesar 15% pada chip AI di China, yang berpotensi memengaruhi margin keuntungan. Saham UPS turun 31% tahun ini tetapi memiliki imbal hasil 7,56% setelah gagal memenuhi ekspektasi pada kuartal kedua. Saham ini diperdagangkan dengan 13,1 kali P/E mendatang, di bawah median sektor, dengan para analis memproyeksikan potensi kenaikan 24%. Ekonomi AS menunjukkan tanda-tanda resesi, dengan ekonomi Moody menyebutkan pengurangan tenaga kerja dan pemutusan hubungan kerja di 53% industri. Data CPI AS yang akan datang dapat lebih menantang strategi Federal Reserve. Dengan penangguhan tarif China yang ditunda selama 90 hari, kami mengharapkan penurunan sementara dalam volatilitas pasar. Ketenteraman sementara ini memberikan kesempatan untuk menjual premi opsi jangka pendek pada indeks pasar secara luas. Namun, sengketa perdagangan yang mendasari tetap belum terpecahkan, menunjukkan bahwa kami harus mencari untuk membeli volatilitas lebih lanjut, mungkin dengan opsi panggilan VIX atau put indeks yang jatuh tempo pada akhir November 2025. Ekonomi AS menunjukkan tanda-tanda kelemahan yang jelas, mendukung peringatan resesi. Laporan pekerjaan terbaru minggu lalu menunjukkan bahwa non-farm payrolls hanya tumbuh 95.000, di bawah perkiraan dan menandai bulan ketiga berturut-turut perlambatan pertumbuhan. Dengan 53% industri sekarang mengurangi pekerjaan, kami melihat risiko penurunan untuk pasar secara keseluruhan yang tidak dapat disembunyikan oleh gencatan perdagangan sementara ini.

Data CPI AS dan Implikasinya

Semua perhatian tertuju pada data CPI AS yang akan dirilis hari ini, 12 Agustus. Pembacaan CPI inti bulan lalu pada Juli 2025 adalah 3,9% yang membandel, dan angka tinggi lainnya akan memaksa Fed untuk mengabaikan sinyal resesi dan tetap mempertahankan kebijakan ketat. Untuk menghadapi gerakan tajam yang diharapkan, kami mempertimbangkan straddles pada ETF SPY untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar di arah mana pun setelah rilis. Pajak ekspor baru sebesar 15% pada chip AI adalah ancaman langsung terhadap margin Nvidia dan AMD. Kami melihat bagaimana saham mereka bereaksi terhadap kontrol ekspor awal pada akhir 2023, dan pajak baru ini menambah tekanan keuangan yang signifikan. Kami memandang ini sebagai sinyal yang jelas untuk membeli put pada nama-nama individual ini atau pada ETF semikonduktor yang lebih luas (SOXX). Bagi para trader mata uang, jalan dengan sedikit hambatan untuk Pound Inggris adalah menurun. PDB Inggris untuk kuartal kedua 2025 dikonfirmasi mengalami kontraksi kecil sebesar 0,1%, dan dengan inflasi masih di atas 3%, Bank of England terjebak. Kami percaya BoE akan terpaksa menurunkan suku bunga untuk merangsang pertumbuhan, menjadikan posisi pendek melalui put pada GBP/USD atau panggilan pada EUR/GBP tampak menarik. Sementara saham Jepang mencapai rekor tertinggi, kami semakin berhati-hati. Kenaikan ini didorong oleh yen yang lemah dan laju normalisasi suku bunga Bank of Japan yang lambat, dengan suku bunga mereka masih hanya 0,25%. Ini mungkin merupakan waktu yang tepat untuk membeli put murah yang tidak di dalam uang pada Nikkei 225 sebagai lindung nilai terhadap kemungkinan penurunan dari level tinggi ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.