UBS menyarankan bahwa reaksi pasar baru-baru ini terhadap krisis di Timur Tengah adalah berlebihan. Mereka berpendapat bahwa premi risiko geopolitik terlalu tinggi jika dibandingkan dengan ancaman yang sebenarnya, mengingat kontribusi Iran yang terbatas sebesar 1,6% terhadap output minyak global. UBS membandingkan situasi ini dengan konflik di masa lalu yang menyebabkan gangguan pasokan nyata. Mereka percaya bahwa ketegangan geopolitik saat ini tidak mungkin menyebabkan efek pasar yang bertahan lama dan melihat setiap penurunan pasar sebagai peluang untuk membeli.

Pandangan Positif Terhadap Saham Global

UBS mempertahankan pandangan positif terhadap saham global, terutama di sektor pertahanan dan teknologi. Mereka memperkirakan harga emas akan mencapai $3,500 per ons pada akhir 2025 seiring meningkatnya permintaan untuk aset strategis dan pelindung inflasi. UBS menganggap kekhawatiran geopolitik saat ini berlebihan. Mereka mengharapkan pasar tetap stabil, didukung oleh kebijakan yang menguntungkan, upah yang kuat, dan kemajuan dalam produktivitas AI. Analisis dari UBS menunjukkan bahwa perilaku pasar saat ini, terutama sebagai respons terhadap peristiwa yang berkembang di Timur Tengah, tidak sebanding dengan risiko yang sebenarnya. Mereka berpendapat bahwa meskipun wilayah tersebut tentu menarik perhatian politik dan berita, dampak langsung terhadap pasokan energi global terbatas—terutama mengingat kontribusi Iran yang relatif kecil terhadap produksi minyak global. Dengan merujuk pada episode ketidakstabilan geopolitik sebelumnya yang mengakibatkan gangguan nyata terhadap aliran minyak atau kegiatan ekonomi, mereka menarik perbandingan untuk menunjukkan bahwa ketakutan sedang dinilai terlalu tinggi saat ini. Dengan demikian, mereka melihat gejolak ke bawah di pasar saham bukan sebagai peringatan untuk menjauh, tetapi sebagai kesempatan untuk masuk kembali dengan keyakinan yang terukur, terutama di mana cerita pertumbuhan fundamental tetap utuh.

Peluang di Pasar yang Volatile

Ada nada optimis yang terstruktur dalam pandangan mereka tentang sektor seperti pertahanan dan teknologi, di mana mereka melihat permintaan yang berkelanjutan didorong oleh penyesuaian keamanan global dan fokus yang terus berlanjut pada inovasi. Mereka juga menyebutkan emas—bukan sekadar lewat—tetapi dengan proyeksi yang cukup tajam untuk tahun-tahun mendatang, menunjukkan keyakinan dalam perannya sebagai penstabil keuangan selama ketidakpastian atau tekanan inflasi jangka panjang. Dari perspektif kami, ini mengubah cara kita seharusnya menafsirkan volatilitas jangka pendek dan apakah harus menganggapnya sebagai gangguan atau substansi. Jika harapannya adalah bahwa kebijakan di seluruh ekonomi besar akan tetap mendukung dan kekuatan konsumen tidak menurun, maka reaksi tajam di pasar yang hanya terkait dengan berita geopolitik mungkin terasa tidak sejalan dengan indikator makroekonomi. Lebih nyata, di mana penetapan harga aset mulai mencerminkan asumsi terburuk tanpa penurunan pendapatan atau kondisi kredit, kita mungkin mempertimbangkan untuk mengevaluasi kembali eksposur risiko kita untuk melihat apakah titik masuk yang lebih baik telah muncul. Saran bahwa AI dapat memberikan peningkatan produktivitas yang berarti menambah lapisan dukungan pertumbuhan dasar yang tidak bergantung hanya pada antusiasme spekulatif. Daripada bereaksi terhadap setiap pergeseran narasi, lebih praktis untuk mempertimbangkan eksposur terhadap aset yang telah secara sembarangan turun dan faktor pendorong jangka panjangnya tetap utuh. Ini mungkin paling langsung berlaku untuk instrumen yang sensitif terhadap volatilitas harga komoditas atau ekspektasi inflasi, terutama di mana penilaian saat ini diperdagangkan dengan diskon terhadap kelipatan historis. Ketika emas menarik aliran masuk yang baru dan premi risiko melunak, tekanan teknis dalam derivatif dapat mereda, terutama untuk kontrak yang sensitif terhadap pergerakan risiko. Waktu tetap penting, tetapi keseimbangan data dan faktor dasar menunjukkan stabilisasi daripada eskalasi untuk saat ini. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.