EU berencana untuk memberlakukan tarif pada barang-barang AS senilai €100 miliar jika negosiasi perdagangan tidak berhasil. Bloomberg melaporkan bahwa reaksi pasar terhadap berita ini mungkin dipengaruhi oleh reaksi yang digerakkan oleh algoritma. Perkembangan ini merupakan bagian dari strategi EU yang telah lama ada untuk merespons jika pembicaraan perdagangan gagal. Para ahli percaya bahwa dampak pasar dari pengumuman ini mungkin bersifat sementara.

Memahami Strategi EU

Ini berarti, dalam istilah yang lebih sederhana, pembuat keputusan Eropa sedang mempersiapkan langkah balasan jika diskusi dengan Washington gagal menghasilkan hasil yang adil. Penyebutan €100 miliar tidak sembarangan—ini menunjukkan keseriusan dan skala, lebih merupakan peringatan daripada tindakan segera. Tarif itu sendiri belum diterapkan, tetapi kemungkinan yang akan datang sudah cukup untuk mendorong pergerakan jangka pendek di pasar saham dan mata uang. Catatan Bloomberg tentang reaksi yang digerakkan oleh algoritma menjelaskan betapa sensitifnya sistem saat ini terhadap risiko berita. Banyak sistem perdagangan algoritma diprogram untuk bertindak berdasarkan pembaruan kebijakan, terutama saat melibatkan angka besar atau perubahan hubungan perdagangan internasional. Sistem ini merespons dalam milidetik, yang menjelaskan fluktuasi tajam dalam volume dan harga sebelum pedagang manusia bahkan mencerna implikasi sepenuhnya. Dari sudut pandang perdagangan derivatif, ini menciptakan dislokasi harga—jendela singkat di mana harga tidak mencerminkan fundamental jangka panjang tetapi malah reaksi impulsif terhadap sebuah pernyataan. Jenis pergerakan ini seringkali memberikan peluang, tetapi juga membutuhkan ketepatan. Jika seseorang menunggu terlalu lama, keunggulannya hilang sepenuhnya; jika bertindak terlalu cepat, sebelum konteks sepenuhnya tersedia, pemahaman yang salah dapat menyebabkan kerugian. Apa yang telah kita lihat adalah peningkatan volatilitas implisit di kelas aset terkait EU. Bukan lonjakan, tetapi cukup untuk menarik perhatian. Opsi dengan berbagai waktu kedaluwarsa mulai memperhitungkan hasil yang lebih luas. Pedagang yang mempertahankan paparan terhadap pergerakan ini harus mengevaluasi bagian mana dari portofolio mereka yang mungkin tidak sejalan dengan kebisingan jangka pendek. Lindung nilai tetap terjangkau, meskipun tidak sediskon dua minggu lalu. Jika ada, situasi ini menguntungkan mereka yang tetap netral terhadap skenario sambil tetap memperhatikan waktu.

Memantau Indikator Pasar

Bauer di ING mengisyaratkan bahwa reaksi pasar lebih tentang momentum yang dipicu oleh aliran daripada penilaian kembali yang sebenarnya terhadap fundamental perdagangan. Pandangan itu sejalan dengan apa yang kami amati pada Kamis malam—volume melambung tepat saat berita muncul, tanpa data pendukung yang memberi bobot. Bagi kami, itu menunjukkan reaksi tanpa pertimbangan. Perlu dicatat juga bahwa indikator teknis belum terlalu ekstrem ke arah mana pun. Ini memberi peserta ruang untuk menyusun perdagangan di berbagai rentang daripada bertaruh pada pecah harga. Kami telah menyesuaikan paparan Yunani kami sesuai dengan itu, lebih mendukung strategi yang diuntungkan dari stabilisasi daripada kelanjutan tajam—perdagangan gamma pendek tidak dipertimbangkan kecuali waktu sinyal keyakinan lebih tinggi. Karena harapan terus berubah, sensitivitas terhadap pembaruan regulasi dan makroekonomi harus tetap tinggi. Kami terutama berhati-hati terhadap upaya dari kedua pihak untuk membingkai narasi dengan cara yang mendistorsi apa yang sebenarnya terjadi. Dalam lingkungan yang bergerak cepat seperti ini, kejelasan cenderung datang setelah harga sudah disesuaikan. Mereka yang sudah berada dalam kerangka ini sekarang harus fokus pada penilaian risiko konveksitas dari berita tambahan. Konfirmasi dari sikap yang mengeras—baik dari Brussels maupun Washington—akan membelokkan hasil lebih jauh pada kurva. Kami menggunakan volatilitas dengan tanggal kadaluarsa lebih lama untuk menangkap imbal hasil asimetris yang tidak dapat dikunci dengan posisi yang lebih pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.