Uni Eropa dilaporkan siap untuk menerapkan langkah balasan perdagangan terhadap Amerika Serikat, bahkan jika kesepakatan tampak dekat. Hal ini sebagai respon terhadap kemungkinan AS meningkatkan tarif pada barang-barang dari UE, menurut dua diplomat yang dikutip dalam sebuah laporan.

Langkah Balasan oleh UE

UE telah mengembangkan langkah balasan yang dirancang untuk cepat diterapkan terhadap AS. Langkah-langkah ini tidak memerlukan diskusi panjang antara negara anggota dan bisa segera berlaku. Kesepakatan tersebut memungkinkan tarif hingga 30% pada barang-barang AS senilai €93 miliar, yang kemungkinan mulai berlaku pada 7 Agustus. Sumber-sumber mengindikasikan bahwa langkah-langkah balasan ini akan ditangguhkan jika kesepakatan dengan AS tercapai pada 1 Agustus. Strategi ini bertujuan untuk memastikan kemampuan respons cepat jika negosiasi antara UE dan AS gagal. Kami melihat tenggat waktu 1 Agustus yang mendekat sebagai pemicu jelas untuk volatilitas pasar. Situasi ini menghasilkan dua kemungkinan: rally pemulihan jika kesepakatan tercapai, atau reaksi negatif tajam jika negosiasi gagal. Pengaturan ini menjadikan posisi volatilitas jangka panjang sebagai strategi yang menarik dalam beberapa minggu mendatang. Mengingat ketenangan pasar saat ini, dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) baru-baru ini diperdagangkan di bawah angka 15, opsi-opsi tersebut relatif murah. Kami percaya ini mencerminkan kepuasan di hadapan risiko geopolitik yang signifikan. Membeli opsi call pada VIX atau versi Eropanya, VSTOXX, menawarkan cara langsung untuk memperoleh keuntungan jika skenario balasan cepat sesuai laporan terwujud.

Pemosisian untuk Volatilitas

Kami juga memposisikan diri untuk kemungkinan penurunan di pasar saham menggunakan opsi indeks. Sebutan tarif pada barang senilai €93 miliar akan berdampak langsung pada keuntungan perusahaan, yang membenarkan penggunaan opsi put pada S&P 500 dan Euro Stoxx 50. Ini berfungsi sebagai lindung nilai langsung terhadap risiko tarif yang dijelaskan dalam komentar sumber diplomatik. Secara historis, pasar bereaksi negatif terhadap eskalasi semacam ini, seperti yang terlihat selama perang perdagangan AS-Cina pada 2018 yang memicu beberapa periode penurunan pasar yang tajam. Ingatan pasar tampaknya pendek, dan kami percaya pasar meremehkan potensi kejutan negatif. Kesepakatan untuk mempercepat langkah balasan tanpa diskusi panjang meningkatkan kemungkinan kejutan pasar yang tiba-tiba. Pasar valuta, khususnya pasangan EUR/USD, juga akan sensitif terhadap tenggat waktu ini. Kegagalan untuk mengamankan kesepakatan kemungkinan akan menekan euro saat investor mencerna kerusakan ekonomi ke seluruh blok. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan strategi opsi yang akan menguntungkan dari penurunan nilai tukar EUR/USD. Terakhir, kami melihat derivatif yang spesifik sektor. Pembuat mobil Eropa dan eksportir pertanian serta minuman keras Amerika kemungkinan menjadi target, seperti yang terjadi pada perselisihan sebelumnya. Membeli opsi put pada ETF yang mewakili sektor-sektor rentan ini dapat memberikan cara yang lebih terfokus untuk berdagang berdasarkan hasil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.