Risiko Selat Hormuz Meningkat
Harga minyak bisa terus naik setelah Selat Hormuz pada praktiknya ditutup saat konflik meningkat yang melibatkan AS, Israel, dan Iran. Badan Energi Internasional (International Energy Agency/IEA, lembaga yang memantau energi global) mengatakan perang AS–Israel melawan Iran “menyebabkan gangguan pasokan terbesar dalam sejarah pasar minyak global.” Pemimpin tertinggi baru Iran, Mojtaba Khamenei, mengatakan penutupan Selat Hormuz harus berlanjut sebagai “alat untuk menekan musuh.” Ia juga memperingatkan pangkalan militer AS di kawasan itu harus segera ditutup atau menghadapi kemungkinan serangan. Penurunan USD/CAD bisa terbatas jika Dolar AS tetap didukung oleh perkiraan Federal Reserve (bank sentral AS) akan mempertahankan suku bunga minggu depan. Suku bunga acuan federal funds (suku bunga utama pinjaman antarbank di AS) saat ini 3,50%–3,75%. Pasar juga menunggu Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE, ukuran inflasi berdasarkan pengeluaran konsumsi) Januari pada hari Jumat. Perhatian juga tertuju pada revisi pertama pertumbuhan PDB AS kuartal IV (GDP, ukuran total output ekonomi) dan kepercayaan konsumen bulan Maret.Pertarungan Tarik-Menarik Usd Cad
Pasar melihat pertarungan kuat pada pasangan USD/CAD di sekitar level 1.3640. Ada minyak mentah West Texas Intermediate (WTI, patokan harga minyak AS) bertahan di dekat $95 per barel, yang seharusnya membuat dolar Kanada jauh lebih kuat. Namun, perpindahan ke aset aman (flight to safety, investor mencari aset yang dianggap lebih aman) di tengah konflik Timur Tengah membuat dolar AS tetap banyak dicari. Penutupan Selat Hormuz menjadi faktor utama, memotong sekitar seperlima pasokan minyak harian dunia, sebuah gangguan yang jarang terjadi selama puluhan tahun. Secara historis, peristiwa seperti krisis minyak 1973 membuat harga naik empat kali lipat, dan kepemimpinan baru Iran menunjukkan gangguan pasokan ini bisa menjadi kebijakan jangka panjang. Guncangan ini berarti kita harus siap harga minyak tetap tinggi atau naik lebih jauh. Di sisi lain, sikap tegas Federal Reserve untuk menahan suku bunga di 3,50–3,75% memberi “lantai” kuat bagi greenback (sebutan umum untuk dolar AS). Perang yang berlangsung menciptakan sentimen risk-off (investor menghindari aset berisiko), mendorong dana masuk ke aset AS untuk keamanan. Ini menahan dampak positif ke dolar Kanada (loonie, sebutan umum untuk dolar Kanada) dari kenaikan harga minyak. Dengan ketidakpastian ini, kami menilai menentukan arah transaksi secara langsung sangat berisiko, sehingga fokus perlu beralih ke volatilitas (tingkat besar-kecilnya pergerakan harga). Volatilitas tersirat pada opsi USD/CAD (implied volatility, perkiraan pasar atas gejolak harga ke depan yang tercermin dari harga opsi) melonjak, dengan indeks volatilitas mata uang menunjukkan kenaikan lebih dari 30% sejak konflik meningkat bulan lalu. Strategi yang diuntungkan dari pergerakan harga besar, seperti long straddle (membeli opsi beli dan opsi jual di harga dan jatuh tempo yang sama untuk mendapat untung dari lonjakan naik atau turun), menjadi lebih menarik untuk lindung nilai (hedging, mengurangi risiko) terhadap pergerakan tajam yang sulit diprediksi. Kami melihat hubungan berlawanan yang biasanya terjadi antara harga minyak dan pasangan USD/CAD mulai rusak. Melihat data 2025, hubungan itu konsisten kuat, tetapi permintaan dolar AS sebagai aset aman sekarang mengalahkannya. Ini berarti model historis yang hanya bertumpu pada harga minyak kemungkinan tidak andal dalam beberapa minggu ke depan. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
