Ekspektasi pemotongan suku bunga Fed tetap di 85%, menempatkan Dolar AS di bawah tekanan meskipun data solid. Klaim pengangguran mingguan dilaporkan sebanyak 216.000, di bawah ekspektasi 225.000, menunjukkan ketahanan pasar tenaga kerja, meskipun ada tren pendinginan yang bertahap. USD/CHF diperdagangkan sekitar 0.8050 dan tetap di bawah tekanan penjualan akibat lemahnya USD secara umum. Spekulan memprediksi pemotongan 25 basis poin dalam pertemuan mendatang bulan Desember, meskipun Pesanan Barang Tahan Lama melebihi ekspektasi. Spekulasi mengenai potensi perubahan kepemimpinan Fed menambah dinamika pasar.

Dampak Likuiditas Pasar

Likuiditas pasar rendah karena hari libur Thanksgiving AS, meredakan volatilitas di seluruh aset dan meningkatkan pergerakan yang didorong oleh ekspektasi. Indeks Dolar AS tetap di dekat 99.57, tidak mampu menyerap manfaat dari data yang kuat. Sementara itu, Swiss National Bank kemungkinan akan mempertahankan suku bunga kebijakan di 0,00%, mungkin hingga 2027. Para trader Swiss mengantisipasi data PDB Q3 dan Indikator KOF, yang akan mempengaruhi pandangan ekonomi lokal. Hingga data dirilis, USD/CHF menghadapi lingkungan yang menantang di tengah spekulasi pemotongan suku bunga Fed. Dolar AS lebih kuat terutama terhadap Franc Swiss, berdasarkan data peta panas yang menggambarkan perubahan persentase di antara mata uang utama. Dolar AS berada di bawah tekanan besar karena kita melihat pemotongan suku bunga Fed yang hampir pasti sudah diperhitungkan untuk bulan Desember. Pasar mengabaikan poin data kuat seperti klaim pengangguran dan fokus pada gambaran yang lebih besar dari ekonomi yang melambat, yang terlihat pada angka inti PCE terbaru sebesar 2,8%, terendah sejak awal 2023. Sentimen yang mengalahkan ini adalah kekuatan utama yang mendorong pergerakan mata uang saat ini. Situasi ini sangat kontras dengan posisi Swiss National Bank, yang diharapkan akan mempertahankan suku bunga kebijakannya stabil untuk masa mendatang, mungkin hingga 2027. Kami baru saja mendengar Ketua SNB Thomas Jordan mengulangi komitmen bank untuk stabilitas minggu lalu, dengan inflasi Swiss tetap pada angka nyaman 1,4%. Divergensi kebijakan yang semakin berkembang antara Fed yang cenderung dovish dan SNB yang netral memberikan tekanan turun yang kuat secara mendasar pada pasangan USD/CHF.

Peluang bagi Trader Derivatif

Bagi trader derivatif, ini menciptakan peluang jelas untuk posisi dalam penurunan berkelanjutan USD/CHF. Membeli opsi put dengan jatuh tempo Januari 2026 dan harga strike sekitar 0.8000 atau 0.7950 bisa menjadi strategi yang efektif untuk memanfaatkan tren ini. Volatilitas rendah saat ini karena libur AS mungkin memberikan kesempatan untuk masuk posisi ini dengan biaya yang wajar. Kami juga harus mempertimbangkan risiko, karena laporan PDB Swiss yang mengejutkan lemah besok dapat menyebabkan pembalikan jangka pendek. Pendekatan yang lebih hati-hati adalah dengan menggunakan bear put spread, yang akan melibatkan membeli opsi put dengan harga strike lebih tinggi dan menjual yang lebih rendah untuk mengurangi biaya awal. Strategi ini masih akan menghasilkan keuntungan dari pergerakan turun tetapi akan membatasi baik potensi keuntungan dan pengeluaran kas awal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.