Pada perdagangan di Amerika Utara pada 13 Agustus 2025, indeks NASDAQ dan S&P mencapai rekor baru, pulih dari penurunan sebelumnya. Dolar AS melemah terhadap mata uang utama, dengan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan September meningkat menjadi 100%. Presiden Fed, Raphael Bostic, menyampaikan pendekatan hati-hati, menyarankan para pembuat kebijakan bisa menunggu untuk penyesuaian mengingat pasar tenaga kerja yang kuat dan meningkatnya tekanan keuangan di kalangan konsumen. Model GDPNow-nya memproyeksikan pertumbuhan 2,5% untuk Q3, dengan tekanan inflasi yang terus berlanjut ditunjukkan oleh CPI harga yang kaku yang naik 4,6% secara tahunan pada bulan Juli.

Sinyal Ekonomi yang Muncul

Presiden Chicago Fed, Austan Goolsbee, menunjukkan keraguan tentang pemotongan suku bunga pada bulan September, menekankan pentingnya data yang akan datang untuk keputusan kebijakan. Dia menyoroti sinyal campur aduk di pasar tenaga kerja dan peningkatan baru-baru ini dalam harga layanan sebagai alasan untuk bersikap hati-hati. Hasil obligasi Treasury AS turun di seluruh kurva, dengan hasil 2 tahun di 3,678% dan hasil 10 tahun di 4,238%. Mata uang utama seperti EUR dan GBP mengalami penurunan terhadap dolar AS. Kinerja saham sangat kuat, dengan Russell 2000 naik hampir 5% dalam dua hari, dan harga minyak mentah terus turun, jatuh ke $62,75. Bitcoin mengalami kenaikan yang signifikan, meningkat $2.600 menjadi $122.729. Ada ketidakcocokan besar antara apa yang kita lihat di pasar dan apa yang kita dengar dari Federal Reserve. Pasar kini mematok kemungkinan 100% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September, tetapi pejabat Fed terdengar jauh dari komitmen. Celah antara ekspektasi pasar dan kenyataan Fed dapat menimbulkan risiko dan peluang terbesar dalam beberapa minggu ke depan. Kita harus melihat data yang diamati Fed. Laporan pekerjaan terbaru dari awal Agustus 2025 menunjukkan penambahan 195.000 pekerjaan, menjaga tingkat pengangguran di angka rendah 4,1%. Selain itu, ukuran inflasi yang disukai Fed, indeks harga Personal Consumption Expenditures (PCE) inti, terakhir dilaporkan pada bulan Juni 2025 sebesar 2,8%, yang masih jauh di atas target 2%.

Peluang Strategis di Pasar

Dengan saham pada titik tertinggi, ini adalah waktu yang baik untuk mempertimbangkan strategi perlindungan. Kenaikan di S&P 500 dan Russell 2000 didorong oleh ekspektasi pemotongan suku bunga. Seorang trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF indeks seperti SPY atau IWM sebagai lindung nilai jika Fed mengecewakan pasar pada bulan September. Hasil obligasi Treasury telah turun tajam, dengan hasil 2 tahun sekarang di 3,678%, mencerminkan keyakinan pasar akan pemotongan suku bunga. Jika kita percaya kepada pejabat seperti Bostic dan Goolsbee, langkah ini mungkin terlalu berlebihan. Membeli opsi put pada ETF obligasi Treasury seperti TLT akan menjadi taruhan langsung bahwa hasil akan naik jika Fed mempertahankan suku bunga stabil. Dolar AS lemah karena ekspektasi suku bunga yang lebih rendah membuat mata uang kurang menarik. Ini telah mendorong mata uang seperti pound Inggris menguat terhadap dolar, dengan pasangan GBP/USD melihat kenaikan yang signifikan. Trader yang berpikir Fed akan lebih keras kepala daripada yang diperkirakan pasar bisa membeli opsi call pada ETF indeks dolar seperti UUP. Berita geopolitik tentang potensi gencatan senjata di Ukraina mengurangi ketakutan, tetapi situasinya tetap sangat rapuh. Risiko dari berita semacam ini dapat menyebabkan pergerakan pasar yang tajam dan tidak terduga. Membeli opsi call pada VIX, indeks volatilitas pasar, akan menjadi cara untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan ketidakpastian yang tiba-tiba. Harga minyak mentah terus menunjukkan kelemahan, sekarang berada di $62,65 setelah peningkatan tak terduga dalam persediaan. Ini menunjukkan bahwa permintaan global yang mendasari mungkin lebih lemah daripada yang diindikasikan oleh kenaikan pasar saham. Membeli opsi put pada ETF minyak seperti USO bisa menjadi strategi untuk sinyal permintaan yang melemah ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.