USD lebih tinggi hari ini menjelang rilis data pesanan barang tahan lama, dengan ekspektasi diatur pada -10,8% setelah lonjakan 16,4% bulan lalu. Non-Defense Capital Goods, tidak termasuk barang-barang udara, diperkirakan akan meningkat sebesar 0,2%, dibandingkan dengan 1,7% bulan lalu. Setelah keputusan suku bunga ECB yang tidak ada perubahan, Villeroy dari ECB menekankan dampak disinflasi dari kekuatan euro. Sementara itu, Rehn dari ECB mengulangi pendekatan pertemuan demi pertemuan untuk keputusan kebijakan moneter sebagai respons terhadap kekhawatiran pertumbuhan ekonomi. Kazaks dari ECB menyarankan untuk mempertahankan level suku bunga saat ini agar pelonggaran dapat menyebar ke dalam ekonomi.

Proyeksi Ekonomi

Survei ECB menurunkan ekspektasi inflasi untuk 2025 dan 2026 menjadi masing-masing 2,0% dan 1,8%. Prediksi pertumbuhan PDB mengalami penyesuaian kecil, dengan pertumbuhan 2025 sedikit direvisi menjadi 1,1% dan 2026 dipangkas menjadi 1,1%. Penjualan ritel Inggris bulan Juni rebound sebesar 0,9% m/m, meskipun di bawah proyeksi 1,2%, dan penjualan tahunan meningkat 1,7%. BoJ Jepang mungkin mempertimbangkan kenaikan suku bunga menjelang akhir tahun, dengan data yang diharapkan dapat mempengaruhi keputusan tersebut. Indeks iklim bisnis Ifo Jerman untuk bulan Juli naik menjadi 88,6. Futures saham AS menunjukkan sedikit perubahan, sementara imbal hasil di pasar utang AS sebagian besar tidak berubah atau sedikit meningkat. Harga minyak sedikit lebih tinggi, emas menurun, dan Bitcoin mengalami fluktuasi dengan penurunan saat ini menjadi $116,502. Komentar terbaru dari pejabat Bank Sentral Eropa menunjukkan pendekatan berhati-hati ke depan. Baik Villeroy maupun Rehn menyoroti risiko penurunan terhadap pertumbuhan, jelas bahwa mereka tidak terburu-buru untuk mengambil langkah kebijakan lebih lanjut. Sikap dovish ini, dikombinasikan dengan Survei Peramal Profesional yang menurunkan ekspektasi inflasi, menunjukkan bahwa euro yang lebih lemah kemungkinan besar akan terjadi dalam beberapa minggu ke depan.

Strategi Mata Uang

Kami melihat ini menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas, terutama setelah pesanan barang tahan lama AS terbaru datang jauh lebih kuat dari yang diperkirakan pada -1,1% dibandingkan penurunan yang diperkirakan sebesar -10,8%. Mengingat perpecahan fundamental ini, kami berencana membeli opsi put pada pasangan mata uang EUR/USD. Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan sambil membatasi risiko pada premi yang dibayarkan. Di Jepang, kami memperhatikan laporan bahwa pejabat mempertimbangkan kenaikan suku bunga menjelang akhir tahun. Ini akan menjadi perubahan sejarah dari kebijakan moneter yang sangat longgar selama beberapa dekade dan merupakan katalis kuat untuk apresiasi yen. Kami percaya ini membuat pendekatan memangkas pasangan mata uang seperti USD/JPY atau EUR/JPY menjadi strategi menarik menggunakan kontrak berjangka. Kelemahan data penjualan ritel Inggris, meskipun ada rebound, memperkuat pandangan bearish kami terhadap pound sterling Inggris. Dengan ekonomi menunjukkan tanda-tanda kerentanan, tekanan mungkin akan meningkat pada Bank of England untuk melonggarkan kebijakan lebih cepat. Oleh karena itu, kami akan mencari peluang untuk posisi terkait kelemahan lebih lanjut pada GBP/USD. Lingkungan saat ini dari indeks saham AS yang tenang dan pesan bank sentral yang berbeda menciptakan arus ketidakpastian. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah diperdagangkan dekat level terendah historis sekitar 12-13, menunjukkan kepuasan dan membuat premi opsi relatif murah. Kami melihat ini sebagai peluang untuk membeli perlindungan atau melakukan taruhan arah dengan risiko terbatas, seperti membeli opsi put pada indeks pasar secara luas. Penolakan tajam emas dari level tertingginya baru-baru ini, jatuh lebih dari $25, adalah respons langsung terhadap penguatan dolar AS dan imbal hasil yang stabil. Pergerakan momentum yang menurun menunjukkan bahwa menjual call spread di atas pasar untuk mengumpulkan premi bisa menguntungkan. Sementara itu, penurunan tajam Bitcoin ke level terendah mingguan baru di bawah $115,000 sebelum bangkit menunjukkan volatilitas ekstrem tetap menjadi norma, menjadikannya pasar bagi trader yang gesit dengan manajemen risiko yang ketat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.