Dolar AS ditutup lebih tinggi terhadap sebagian besar mata uang utama, kecuali untuk penurunan kecil terhadap JPY. Perubahan persentase yang tercatat adalah EUR +0.13%, JPY -0.15%, GBP +0.11%, CHF +0.05%, CAD +0.46%, AUD +0.59%, dan NZD +0.47%. Menjelang ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Reserve Bank of New Zealand, NZD menjadi lebih lemah. Di Kanada, CPI bulan Juli meningkat sebesar 0.3% bulanan, tetapi laju tahunan melambat menjadi 1.7%. Data perumahan AS menunjukkan hasil yang beragam, dengan jumlah rumah yang dibangun meningkat menjadi 1.428 juta, tetapi izin membangun lebih rendah di 1.354 juta. Meskipun data positif, perhatian tetap pada penggajian non-pertanian dan indeks harga konsumen. Ketahanan perumahan dapat menimbulkan risiko inflasi jika Fed memangkas suku bunga terlalu cepat.

Berita Geopolitik

Dalam berita geopolitik, Trump menyatakan bahwa Eropa berkeinginan untuk menyelesaikan perang Ukraina tetapi menolak keterlibatan pasukan AS. Ada harapan untuk pertemuan antara Putin dan Zelensky, dengan AS memfasilitasi negosiasi. Tarif terhadap India untuk pembelian minyak Rusia dan kontrol ekspor yang lebih ketat terhadap Nvidia ke China diperkirakan akan diberlakukan. Reserve Bank of New Zealand diperkirakan akan memotong suku bunga kasnya sebesar 25 basis poin menjadi 3.0%. Saham AS mengalami penurunan, dengan Dow meningkat 0.02%, tetapi S&P turun 0.59%, NASDAQ turun 1.46%, dan Russell 2000 menurun 0.78%. Imbal hasil Treasury AS turun: 2-tahun pada 3.754%, 5-tahun pada 3.827%, 10-tahun pada 4.310%, dan 30-tahun pada 4.911%.

Kekuatan USD Terhadap Mata Uang Komoditas

Dolar AS menunjukkan kekuatan terhadap mata uang komoditas, dan kami melihat peluang di sini. Dengan inflasi Kanada melambat menjadi 1.7% dan Reserve Bank of New Zealand diperkirakan akan memotong suku bunga, perbedaan kebijakan dengan AS semakin lebar. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada USD/CAD, karena data historis dari 2022-2023 menunjukkan pasangan ini meningkat secara signifikan ketika Bank of Canada menghentikan kenaikannya sementara Fed tetap agresif. Data perumahan AS yang beragam, ditambah dengan catatan Fed besok dan pidato Ketua Powell di Jackson Hole pada hari Jumat, mengarah pada periode ketidakpastian tinggi. Lingkungan ini ideal untuk strategi berbasis volatilitas, jadi kami melihat untuk membeli opsi straddle pada S&P 500. VIX saat ini diperdagangkan di sekitar 18, tetapi kami telah melihatnya melonjak di atas 20% pada hari-hari sekitar pengumuman penting Fed di masa lalu. Perkembangan geopolitik bisa dengan cepat mengesampingkan data ekonomi, terutama diskusi mengenai penyelesaian damai Ukraina. Terobosan akan menjadi peristiwa berisiko besar, kemungkinan mengangkat Euro dan melemahkan daya tarik dolar AS sebagai tempat aman. Kita harus siap untuk pergeseran ini dengan memegang beberapa opsi call EUR/USD sebagai langkah taktis terhadap hasil positif yang tiba-tiba. Kami berhati-hati terhadap sektor teknologi mengingat penurunan NASDAQ sebesar 1.46% dan ancaman kontrol ekspor yang lebih ketat pada Nvidia. Industri semikonduktor telah menjadi pemimpin pasar, tetapi juga sangat sensitif terhadap ketegangan perdagangan AS-China, seperti yang kami lihat selama sengketa perdagangan 2018-2019. Kami membeli opsi put pada keranjang saham semikonduktor untuk melindungi terhadap potensi penurunan di minggu-minggu mendatang. Pasar obligasi memberikan sinyal yang bertentangan, dengan imbal hasil yang jatuh meskipun dolar kuat. Ini menunjukkan bahwa para pedagang obligasi mengantisipasi perlambatan ekonomi di masa depan, memaksa Fed untuk menjadi lebih dovish daripada yang saat ini diumumkan. Ini diperkuat oleh kurva imbal hasil yang relatif datar, di mana imbal hasil 2-tahun pada 3.75% tidak jauh di bawah 10-tahun pada 4.31%, pola yang secara historis mendahului pendinginan ekonomi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.