USD menunjukkan kinerja campuran terhadap mata uang utama, sedikit melemah di beberapa pasangan tetapi menguat selama minggu perdagangan. Fed memasuki periode tenang sebelum keputusan suku bunga pada 30 Juli, dengan diskusi tentang penurunan suku bunga akibat risiko ekonomi.

Dampak Keputusan Suku Bunga Fed

Anggota Fed Waller mendukung pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, menyebut adanya risiko penurunan. Goolsbee menyatakan kehati-hatian karena ketidakpastian inflasi yang dipicu oleh tarif. Pasar utang AS mengalami pergerakan campuran, dengan perubahan hasil yang bervariasi di antara berbagai jatuh tempo. Pendapatan perusahaan mendatang termasuk rilis besar dari Tesla dan Alphabet. Sorotan ekonomi minggu depan menampilkan keputusan suku bunga ECB, diharapkan tetap stabil, bersama dengan indeks PMI awal regional. Dengan sinyal yang saling bertentangan mengenai perdagangan dan kebijakan moneter, kami mengharapkan volatilitas pasar meningkat dari sikap tenang saat ini. Kami harus mempertimbangkan membeli opsi untuk melindungi terhadap pergerakan tajam, karena CBOE Volatility Index (VIX) saat ini diperdagangkan di dekat 12,5, yang secara historis rendah dan menunjukkan bahwa premi opsi relatif murah untuk lindung nilai. Lingkungan ini cocok untuk pergerakan harga saat Agustus mendekat.

Pemosisian Strategis untuk Pergerakan Pasar

Ketegangan perdagangan yang terus menerus dengan UE dan potensi insult lebih lanjut terhadap Jepang menunjukkan kekuatan berkelanjutan untuk dolar AS terhadap rekan-rekannya. Kami sebaiknya melihat strategi turunan yang menghasilkan keuntungan dari menguatnya dolar, terutama melawan euro. Data terbaru dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan posisi net-long spekulatif pada dolar AS telah meningkat, menunjukkan adanya konsensus berkembang yang dapat kami ikuti. Pasar obligasi menyampaikan cerita tertentu, dengan hasil jangka pendek turun sementara hasil jangka panjang naik untuk minggu ini. Perlebaran kurva hasil ini menunjukkan antisipasi pasar terhadap penurunan suku bunga jangka pendek di samping kekhawatiran inflasi jangka panjang, pola yang sering terlihat sebelum Federal Reserve memulai siklus pelonggaran. Kami dapat memposisikan untuk tren ini terus berlanjut dengan menggunakan kontrak berjangka untuk menetapkan perdagangan “steepener”, dengan mengambil posisi panjang pada nota 2 tahun dan pendek pada nota 10 tahun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.