Pasangan USDJPY mendekati level perlawanan yang krusial saat perhatian beralih ke keputusan BoJ dan FOMC. USD mendapatkan kembali kekuatan tanpa adanya penggerak yang jelas, sementara pasar menunggu penggerak baru untuk tren yang berkelanjutan. Perdagangan “dolar AS pendek” mendominasi, memerlukan peristiwa penting untuk meningkatkan harapan pemotongan suku bunga tambahan. Angka CPI Tokyo yang lebih rendah dari yang diharapkan tidak membantu JPY, karena kenaikan suku bunga di akhir tahun sudah diperkirakan setelah kesepakatan perdagangan AS-Jepang. Penguatan lebih lanjut memerlukan data AS yang lemah untuk mendukung taruhan dovish pada Fed, atau inflasi Jepang yang lebih tinggi untuk menunjukkan lebih banyak kenaikan suku bunga. Perubahan politik, seperti dukungan fiskal, dapat menimbulkan harapan aktivitas ekonomi yang lebih kuat dan lebih banyak kenaikan suku bunga.

Analisis Teknikal

Pada grafik harian, USDJPY mendekati perlawanan di 148.30. Penjual mungkin bergerak di sekitar level ini, mengincar penurunan ke dukungan 142.35, sementara pembeli mencari tembusan lebih tinggi menuju perlawanan 151.20. Pada grafik 4 jam, dukungan kecil terdapat di 147.00. Pembeli mungkin masuk di sini, menargetkan kenaikan, sementara penjual mengincar penurunan ke 142.35. Pada grafik 1 jam, garis tren naik mendukung momentum bullish. Pembeli mungkin mengandalkannya untuk menargetkan level tinggi baru, sementara penjual mencari tembusan menuju 147.00. Penggerak yang akan datang termasuk data ekonomi AS dan keputusan suku bunga BoJ serta FOMC, yang dapat memengaruhi pergerakan pasar. Dengan pertemuan bank sentral yang besar minggu ini, kami melihat pasar derivatif memperhitungkan peluang hampir 100% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga. Namun, Alat FedWatch CME menunjukkan probabilitas lebih dari 40% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan Maret, membuat pernyataan mendatang menjadi krusial untuk arah. Ini menunjukkan penggunaan opsi untuk melindungi terhadap nada hawkish yang mengejutkan yang dapat mendorong pasangan lebih tinggi. Di sisi pasangan lainnya, perlambatan inflasi inti nasional Jepang menjadi 2,3% pada bulan Desember memperkuat pandangan bahwa perubahan kebijakan besar tidak akan segera terjadi. Kami percaya ini memberi ruang bagi bank sentral untuk menunggu, kemungkinan sampai negosiasi upah musim semi, sebelum mengakhiri kebijakan suku bunga negatifnya. Oleh karena itu, membeli opsi panggilan berjangka pendek dapat menjadi cara untuk mendapatkan keuntungan dari potensi kekecewaan bagi para pendukung yen minggu ini.

Intervensi Historis

Saat pasangan mata uang menguji batas atas jangkauannya, kita harus mengingat intervensi verbal dan fisik dari Kementerian Keuangan pada akhir 2022 ketika pasangan tersebut melewati level 150. Sejarah ini menunjukkan bahwa meskipun kita melewati perlawanan awal, tindak lanjut yang signifikan menuju level besar berikutnya kemungkinan akan dihadapkan pada peringatan resmi. Trader bisa mempertimbangkan untuk menjual spread panggilan di atas 150 guna memanfaatkan upside yang historis terbatas. Jadwal padat data ekonomi AS, termasuk lowongan pekerjaan dan laporan ketenagakerjaan, menghadirkan risiko peristiwa yang signifikan. Kami mengantisipasi lonjakan volatilitas tersirat menjelang rilis ini, terutama dengan laporan gaji non-pertanian. Strategi long straddle atau strangle dapat menjadi cara efektif untuk memperdagangkan potensi pergerakan harga yang besar ke arah mana pun, terlepas dari hasilnya. Kita harus tetap menyadari ketidakseimbangan posisi, yang menunjukkan taruhan spekulatif yang signifikan melawan dollar AS. Menurut data CFTC terbaru, posisi short neto pada dolar tetap substansial, menciptakan risiko lonjakan tajam jika data minggu ini atau nada bank sentral lebih kuat dari yang diharapkan. Potensi untuk short squeeze ini berarti posisi bearish harus dilindungi dengan stop-loss yang ketat atau dengan membeli panggilan out-of-the-money sebagai lindung nilai.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.